FX.co ★ Ставки піднімуть, рецесія неминуча!

На цей момент долар знизився на 1,182 пункту, або -1,04%.

З'явився інтерес до ризику в американських акціях. Індекс Dow додав 1,86%:

S&P 500 — 2,65%:

а складовий індекс NASDAQ – 3,43%:

Учасники ринку, які торгують дорогоцінними металами, як і раніше, щиро стурбовані двома засіданнями FOMC в листопаді та грудні. Присутня висока ймовірність того, що на обох засіданнях Федеральної резервної системи відсоткові ставки будуть підвищені на 75 базисних пунктів кожна.

Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність того, що на листопадовому засіданні FOMC Федеральна резервна система підвищить ставки на %, становить 97,4%, а ймовірність підвищення ставки на 3/4% в грудні — 65,3%. Це підніме ставку по федеральних фондах з 300-325 базисних пунктів в цей час до 450-475 базисних пунктів до кінця 2022 року.
Минулого тижня учасники ринку були активними покупцями як 30-річних облігацій, так і 10-річних скарбничих облігацій, що призвело до перевернутої кривої прибутковості з прибутковістю 10-річних облігацій за ціною трохи вище 30-річних облігацій. Вчора ця інверсія була нейтралізована: як 10-річна, так і 30-річна облігація приносять 4,015%.
Інфляція продовжує залишатися на рекордному рівні, при цьому останні базові дані по ІСЦ вказують на невелике зростання інфляційного тиску з 6,3% в серпні до 6,5% у вересні. Проте в єврозоні рівень інфляції набагато вищий, ніж у Сполучених Штатах, де індекс споживчих цін становить приблизно 10%. Поки інфляція залишається надзвичайно високою і стійкою, малоймовірно, що Федеральна резервна система зменшить масштаби та частоту підвищення ставок. Залишається досить імовірним, що вкрай агресивна грошово-кредитна політика Федеральної резервної системи призведе до рецесії в першому кварталі 2023 року. Залишається питання, наскільки глибокою рецесія стане в результаті агресивного підвищення ставок ФРС.