FX.co ★ Фондова Європа відкрила тиждень падінням

У понеділок провідні біржові індикатори Західної Європи демонструють зниження. Інвестори обговорюють перспективи рецесії глобальної економіки та продовжують аналізувати жорсткі рішення щодо грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи США та інших світових регуляторів.

Так, до моменту написання матеріалу зведений показник провідних компаній Європи STOXX Europe 600 просів на 0,18% – до 389,68 пункту.

Французький CAC 40 впав на 0,55%, німецький DAX знизився на 0,5%, а британський FTSE 100 втратив 0,96%.

Лідери зростання і падіння

Вартість цінних паперів британської фінансової компанії Virgin Money UK PLC обвалилася на 6,7%.

Котирування німецького енергетичного гіганта Uniper SE злетіли на 23,2%.

Настрої на ринку

У понеділок європейські інвестори продовжують аналізувати опубліковані минулого тижня підсумки вересневого засідання Федеральної резервної системи США з грошово-кредитної політики. Учасники ринку побоюються рецесії як у всьому світі, так і в Європі зокрема після яструбиних рішень американського регулятора.

Так, у середу Центробанк США збільшив діапазон ключової ставки на 75 базисних пунктів – до найвищого з 2008 року рівня – 3-3,25%.

ФРС також знизила прогнози валового внутрішнього продукту США і підвищила оцінки інфляції та безробіття на 2022-2023 роки. Крім того, представники американського Центробанку заявили про те, що продовжать скорочувати запаси скарбничих та іпотечних цінних паперів, а також агентського боргу. Свіжі новини від Федрезерву США дали інвесторам уявлення про подальші перспективи відсоткової ставки в умовах перманентного зростання рівня інфляції.

Нагадаємо, в березні 2022 року Федрезерв США вже підвищив ключову ставку на 25 базисних пунктів, у травні – на 50, а в червні – на 75.

Крім того, в кінці минулого тижня Банк Англії підвищив облікову ставку на 0,5 відсоткового пункту, що стало сьомим збільшенням показника поспіль.

В рамках вересневого засідання Британський регулятор також скоригував свої подальші кроки в грошово-кредитній політиці з урахуванням заходів нового уряду щодо обмеження цін на енергоресурси.

Нагадаємо, на серпневій зустрічі представники Банку Англії прогнозували, що інфляція в країні досягне пікового значення в 13,3% до кінця 2022 року, після чого Великобританія зануриться в рецесію і не вийде з неї до початку 2024 року.

У четвер Центробанк Швейцарії оголосив про збільшення відсоткової ставки на 75 базисних пунктів – до 0,5% річних. Вересневе підвищення ставки стало другим поспіль: у червні вона була збільшена на 50 базисних пунктів – до мінус 0,25% річних. За підсумками серпня рівень інфляції у Швейцарії виявився на максимальній за останні тридцять років позначці ‒ 3,5% в річному вираженні.

Нагадаємо, раніше в рамках вересневого засідання Європейський центральний банк збільшив базову ставку за кредитами до 1,25% річних, ставку за депозитами – до 0,75%, а ставку за маржинальними кредитами – до 1,5%. При цьому підвищення облікової ставки одразу на 0,75 відсоткового пункту відбулося вперше за всю історію.

Крім того, члени Центробанку відзначили, що регулятор має намір продовжити підйом ставки в рамках майбутніх засідань. Так, голова ЄЦБ Крістін Лагард заявила, що подальші темпи збільшення відсоткових ставок будуть залежати від вступників статистичних даних.

Таким чином, рішення світових центробанків щодо монетарної політики у вересні 2022 року виявилися одними з найагресивніших за останнє покоління.

У понеділок вранці дослідницька організація IFO повідомила про те, що за останні місяці рівень довіри бізнесменів до економіки Німеччини просів до 84,3 пункту з серпневих 88,6 пункту. При цьому вересневий показник став мінімальним з травня 2020 року. До речі, ринок прогнозував зниження довіри бізнесменів до економіки Німеччини лише до 87 пунктів.

Додатковим фактором тиску на фондовий ринок Європи в понеділок стали також слабкі підсумки останньої торгової сесії на фондовому ринку США. Так, в п'ятницю індекс the Dow Jones Industrial Average обвалився на 1,62%, S&P 500 просів на 1,72%, а NASDAQ Composite – на 1,8%.

Підсумки торгів напередодні

У минулу п'ятницю європейські біржові індикатори закрилися в червоній зоні.

Так, зведений показник провідних компаній Європи STOXX Europe 600 впав на 2,34% – до 390,40 пункту.

Французький CAC 40 знизився на 2,28%, німецький DAX втратив 1,97%, а британський FTSE 100 зменшився на 1,97%.

Вартість цінних паперів німецького автомобільного концерну Volkswagen AG знизилася на 3,3%. Напередодні керівництво компанії розповіло про те, що не виключає можливості перенесення виробництва з Німеччини та Східної Європи на тлі зростання дефіциту газу в регіоні.

Котирування швейцарського банку Credit Suisse обвалилися на 12,4% на повідомленнях про те, що компанія може знову звернутися до інвесторів заради нової готівки з метою радикального перегляду свого інвестиційного банку.

Ринкова капіталізація норвезької металургійної компанії Norsk Hydro впала на 5,2%. Підтримку котируванням не надала навіть заява менеджменту компанії про початок програми викупу цінних паперів загальним обсягом $192,2 млн. Старт програми запланований на 26 вересня 2022 року, вона триватиме до 20 вересня 2023 року.

Ціна акцій британського модного Дому Burberry Group PLC впала на 4,6% на новині про відхід з компанії головного операційного та фінансового директора Джулі Браун.

Вартість цінних паперів німецького виробника акумуляторів Varta AG впала на 34,2%. Напередодні керівництво компанії анулювало прогноз на третій квартал 2022 фінансового року на тлі перманентного збільшення цін на сировину та енергоресурси, а також проблем в логістичних ланцюжках.

Важливим фактором тиску на фондовий ринок Європи в п'ятницю стала слабка статистика по Єврорегіону і Великобританії. Так, згідно з попередніми даними американського інформаційного медіахолдингу S&P Global, зведений PMI країн Євросоюзу у вересні знизився до 48,2 пункту з серпневих 48,9 пункту.

За підсумками трьох останніх місяців PMI по єврорегіону балансує нижче рівня 50, який є межею між скороченням і розширенням. При цьому ризик рецесії в економіці єврозони досяг максимального з липня 2020 року рівня.

Тим часом індекс в обробній галузі у поточному місяці впав до 48,5 з 49,6 пункту в серпні, а у сфері послуг – до 48,9 з 49,8 пункту.

Зведений PMI в Німеччині у вересні просів до 45,9 пункту з серпневих 46,9 пункту. У Франції цей індикатор збільшився до 51,2 пункту з 50,4 пункту.

Згідно з даними GfK NOP, Ltd., у поточному місяці індекс споживчої довіри у Великобританії впав на 5 пунктів – до -49 пунктів, що стало мінімумом за всю історію ведення підрахунків (з 1974 року).

Однак не обійшлося в п'ятницю і без позитиву. Так, у другому кварталі 2022 року темпи економічного зростання в Іспанії збільшилися до 1,5% у порівнянні з попереднім показником в 1,1%.

Таким чином, поточні макроекономічні перспективи в країнах Європи залишаються похмурими на тлі перебоїв в постачаннях енергоресурсів, тривалого конфлікту між Росією та Україною, а також перманентного зростання цін на енергоносії та продукти харчування.