FX.co ★ Ринок праці подарував фунту підтримку, але долар виявився занадто сильним

Фунт отримав підтримку у вівторок з боку даних по ринку праці. Опублікована статистика продемонструвала несподівано швидке зростання заробітної плати та водночас дуже низький рівень безробіття у Великобританії.

Рівень безробіття у Великобританії перевершив очікування аналітиків: впав до 3,6% в липні у порівнянні з 3,8% в червні. Середня заробітна плата при цьому зросла на 5,5% в липні, що також здивувало експертів, які чекали показник на рівні 5,4%.

Одразу після публікації статистики британська валюта підскочила в ціні в парі з євро та доларом, і загалом щодо більшості інших основних валют. Однак долар стрімко виріс після того, як публікація нових даних продемонструвала більш високу інфляцію у США, ніж очікували ринки. У підсумку пара GBP/USD на 18:30 за московським часом втрачає 1,34% і знаходиться на рівні 1,1525.

Загальний індекс споживчих цін у США збільшився на 8,3% в річному численні у серпні. Це сталося всупереч очікуванням аналітиків, які передрікали збільшення на рівні 8,1%. Проте, не можна не відзначити той факт, що поточний показник цього індексу все ж нижче липневого значення 8,5%.

Так чи інакше, але індекс долара відчув колосальну підтримку і до моменту підготовки цього огляду торгується на позначці 109,55, додавши 1,14% до підсумкового значення попереднього торгового дня.

Голова ФРС Джером Пауелл, віцеголова Лаель Брейнард та інші члени Комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) заявили минулого тижня про те, що головним в їх стратегії є зниження рівня інфляції. Тепер не залишається сумнівів, що на своєму засіданні наступного тижня FOMC підніме ключову відсоткову ставку у США на 75 базисних пунктів. Учасники ринку переконують себе в тому, що подібні зусилля ФРС принесуть плоди.

Очікується, що позитивні новини по ринку праці у Сполученому Королівстві підштовхнуть посадовців Банку Англії й далі продовжувати підвищення відсоткових ставок в країні. Британський регулятор, так само як і ФРС, перебуває в повній впевненості всіма доступними способами впоратися з інфляцією, що розгулялася в країні, і тому готується підняти ставки, принаймні, на 75 базисних пунктів 22 вересня.

А інфляція в країні й справді не на жарт розгулялася, зокрема у продовольчій сфері. Згідно з дослідженням консалтингової компанії Kantar, середній чек за продукти жителя Великобританії виріс на $670 на рік в порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

Видання Guardian, посилаючись на це дослідження, з'ясувало, що зростання цін на продукти харчування в Британії у серпні досягло рекордного рівня – 12,4%. При цьому найбільше подорожчали молоко (31%), масло (25%) та корм для собак (29%).

Голова відділу роздрібної торгівлі та споживчого аналізу компанії Kantar Фрейзер Макквітт заявив, що кінця цієї продовольчої інфляції не видно, оскільки темпи зростання цін на продукти харчування та напої продовжують зростати.

У зв'язку з цим 75% інвесторів пророкують підвищення ставки на 75 базисних пунктів, згідно Sterling OIS.

А от валютні стратеги з Goldman Sachs, навпаки, впевнені в тому, що Банк Англії поки не готовий настільки істотно підвищувати ставки, чим чимало розчарує очікування ринку і сам стерлінг, який однозначно поникне в парі з багатьма основними валютами в короткостроковій перспективі.

Аналітики Goldman Sachs прогнозують чергове підвищення лише на 50 базисних пунктів. Ймовірно, банк враховує вплив нещодавно оголошеного урядом Великобританії обмеження цін на енергоносії, яке має знизити інфляційний тиск в країні.

До речі, GBP на сьогодні займає третє місце у 2022 році з гіршими показниками після JPY та SEK.

Проте, фунт зможе вирости або, принаймні, не просісти до основних світових валют лише після того, як Банк Англії наступного тижня виправдає очікування ринку і підвищить ставки не менше, ніж на 75 базисних пунктів.

Раніше Банк Англії підвищив базову відсоткову ставку на рекордні з 1995 року 50 базисних пунктів – з 1,25% до 1,75% річних. На сьогодні ставка знаходиться на максимальному рівні з грудня 2008 року, коли вона становила 2%.

За прогнозами банку, економіка Великобританії вже абсолютно точно увійде в рецесію, почнеться це вже з IV кварталу цього року. Річна інфляція у Великобританії за підсумками липня прискорилася до рекордних з 1982 року 10,1% з 9,4% місяцем раніше.