FX.co ★ Ethereum успішно завершує підготовку до злиття: чи варто чекати бичаче ралі альткоїну?

Поки Біткоїн опускався нижче $19k і був за крок від падіння на локальне дно, Ethereum впевнено зберігав бичачі позиції. Після локального відновного імпульсу першої криптовалюти, головний альткоін відновив висхідний рух. Актив досяг верхньої межі зони опору і станом на 10:00 намагається закріпитися вище за рівень $1700. Загалом альткоін успішно реалізує бичачі імпульси ринку напередодні оновлення Merge. Однак чи варто очікувати повноцінного висхідного руху криптовалюти незадовго до злиття?

З фундаментального боку відповідь на це питання здається не такою очевидною. Два дні тому у мережі ефіру відбулося оновлення Bellatrix, яке стало фінальним акордом підготовки альткоїну до переходу на PoS. Оновлення пройшло успішно, але в інвесторів виникли певні сумніви. Вони були продиктовані значним зростанням числа пропущених блоків в мережі ETH після оновлення Bellatrix. Показник зріс на 1700%, а число блоків, що не пройшли перевірку з першої спроби, досягло 9% при нормі 0,5%. Розробники Ethereum заявили, що проблема стосувалася нодів, які не встановили нового ПЗ. Повідомляється, що близько 25% нодів користується старим забезпеченням, але навіть малий відсоток спровокував збої в мережі ETH.

Питання децентралізації Ethereum також набирають обертів, адже понад 50% всіх нод ETH становлять США та Німеччина. Amazon є кінцевим користувачем понад 50% нод ефіру, а проект з відкритим вихідним кодом Geth залишається головним забезпеченням більшості нод. Проте, судячи з обсягів торгів, що зростають, і приросту адрес, ринок мало хвилює ймовірність транзакційної цензури. Ситуація з оновленням Ethereum залишається стабільною та інтерес до головного альткоїну зростає. З огляду на фундаментальний інтерес інвесторів до Ethereum, схожа ситуація має спостерігатися й у технічних метриках.

На денному графіку Ethereum зберігає бичачий настрій. Ціні вдалося утримати ключовий рівень підтримки на позначці $1400. Завдяки цьому зберігається актуальність фігури "чашка з ручкою", і, отже, бичачий потенціал руху ціни до $2700-$2800. Технічні індикатори також підтверджують бичачий настрій ринку. Індекс відносної сили перетнув рівень 50 і продовжує рухатися вгору, що вказує на зростання купівельних обсягів. Стохастичний осцилятор також успішно реалізує бичачі імпульси та наближається до зони перекупленості. Враховуючи близькість та фундаментальність оновлення Merge, метрика залишиться поблизу цієї зони до завершення злиття.

Важливим та позитивним сигналом для ефіру стало падіння рівня домінації Біткоїна до 36%. Згодом метрика відновилася до рівня 39%, проте це пряме свідчення, що Ethereum тимчасово перебуває на вищій сходинці інвестиційної переваги, ніж Біткоїн. Інакше кажучи, основні потоки інвестицій, зокрема інституційних, спрямовані головний альткоїн. Цю тезу також підтверджують колеги з Chainalysis, які впевнені, що ETH взяв собі тягар тимчасового лідерства. Фахівці повідомляють, що завдяки покращенню технічних характеристик ETH, у тому числі стейкінгу, альткоїн стане ще популярнішим серед великих гравців.

Ця теза підтверджується ончейн-метрикою, що показує кількість адрес з 1000+ ETH. Значне збільшення числа адрес з такою кількістю монет ефіру вказує на високий рівень довіри до майбутнього оновлення. Однак це може свідчити про плани інвесторів скористатися функцією стейкінгу після злиття. Для ETH це подвійно позитивна новина, оскільки вигідний стейкінг дозволить активу уникнути різкого та масового розпродажу. Проте варто очікувати на невеликий спад ціни ефіру після оновлення через ринкову кон'юнктуру.

Ончейн-метрики ефіру також демонструють позитивну динаміку. Обсяги торгів набули різкого висхідного напрямку, але все ще не дотягують до рівнів середини липня, коли альткоїн перебував на піку зростання. Число унікальних адрес у мережі криптовалюти залишається на високому рівні, але практично незмінним. Показники основних ончейн-метрик свідчать про початкову стадію зародження висхідного тренду. Цілком ймовірно, що показники продовжать зростати напередодні злиття і досягнуть піку 15-16 вересня. Саме тоді варто очікувати пік зростання котирувань ETH/USD.

Враховуючи фундаментальні підстави для зростання та віру інвесторів у успішне оновлення, немає сумнівів у локальному бичачому тренді ефіру. Напередодні злиття актив консолідуватиметься і поступово підбиратиметься до області $1800-$2000. Враховуючи успішний рух по цій області кілька тижнів тому, можна бути впевненим у закріпленні ETH/USD понад $2000.

Основними цілями ефіру в рамках бичачого руху через оновлення Merge можна відзначити області $2000-$2100 та $2400-$2500. Найімовірніше, ціна здатна піти вище і заколоти вищі позначки, але основний потенціал завершується в області $2400-$2500. Оновлення ефіру справить позитивний ефект на ринок криптовалют та DeFi/NFT, але, враховуючи макроекономічне тло, фундаментальних зрушень очікувати не варто.