FX.co ★ USD/JPY: смуток, туга, сум...

Після багатоденного ралі у вівторок пара USD/JPY різко розвернулась до падіння і сильно відсунула вниз. Сьогодні вранці бики щосили намагаються повернути перевагу, але ведмеді напирають.

Хто завалиd долар?

Вчора ніщо не віщувало катастрофи такого масштабу. Напередодні виходу чергової порції економічних даних США індекс долара досягнув багаторічного максимуму 109,27.

У першій половині дня грінбек відчував потужну підтримку яструбів ФРС, що допомогло йому зміцнитися в парі з єною до 5-тижневого піка – позначки 137,70.

Однак американська статистика виявилася гіршою за прогнози та розчарувала трейдерів, внаслідок чого пара USD/JPY різко змінила напрям і кулею полетіла вниз до рівня 135,80.

Буквально відразу долар спікував щодо японської валюти на 100 пунктів, або 0,7%. Ключовий тиск на нього чинило посилення побоювань щодо уповільнення американської економіки.

Ризик рецесії підвищився через песимістичні дані, надані S&P Global. Агентство повідомило про те, що у серпні композитний індекс менеджерів із закупівель знизився з липневого значення 47,7 до рівня 45, який є найнижчим з лютого 2021 року.

Ще більш суттєве падіння цього місяця продемонстрував PMI у секторі послуг. Показник опустився з 47,3 до 44,1, тоді як економісти, навпаки, очікували зростання до 49,2.

Олії у вогонь підлила і свіжа статистика з американського ринку нерухомості, яка була опублікована у вівторок. У липні продаж нового житла в США впав на більш ніж 12%, до найменшого за 6 років рівня (з 585 тис. до 511 тис.).

Крім того, негативною виявилася динаміка індексу виробничої активності від ФРБ Річмонда, який також оприлюднили вчора. Торішнього серпня показник впав до -8,0 проти попереднього значення 0,0.=

У сукупності всі ці дані вказали на ознаки уповільнення економічного зростання США. Зараз ринки знову побоюються, що у зв'язку з рецесією, що насувається, Федрезерв може послабити свою яструбину хватку в боротьбі з інфляцією.

Відновлення спекуляцій на тему менш агресивного підвищення процентних ставок розбудило доларових ведмедів. Вони посилили свій тиск на USD, навіть попри те, що найближчими днями голова ФРС Джером Пауелл може на корені розтоптати всі сумніви щодо рішучості ФРС.

Обережно: висока волатильність!

Більшість аналітиків прогнозують, що у короткостроковій перспективі пару USD/JPY продовжить сильно штормити. Висока волатильність активу буде пов'язана з невизначеністю щодо подальшого курсу Федрезерву.

Наразі трейдери очікують, що ясність у цьому питанні внесе п'ятничний виступ голови Центробанку США у рамках 3-денного симпозіуму ФРС у Джексон-Хоулі.

Багато експертів роблять ставки на те, що Дж. Пауелл залишиться вірним поточному монетарному курсу всупереч ризикам рецесії, що посилюються.

Ця думка підкріплена нещодавніми яструбиними коментарями членів Федрезерву. Так, учора президент ФРБ Міннеаполісу Ніл Кашкарі заявив, що регулятору доведеться діяти агресивніше протягом тривалішого часу, якщо інфляція виявиться набагато стійкішою, ніж це очікується.

На думку аналітиків, будь-який натяк голови ФРС на подальше посилення жорсткості в заданому темпі може надихнути долар на нові максимуми. І найбільше у такому разі знову постраждає єна.

Нагадаємо, що цього року JPY сильніший за інші валюти з групи 10 просів щодо долара у зв'язку з дивергенцією в монетарній політиці ФРС і Банку Японії.

За прогнозами, після Джексон-Хоула покупці можуть підштовхнути пару USD/JPY до психологічно важливої позначки 140.

Однак давайте не форсуватимемо події, тим більше що сьогодні на нас чекає нова партія важливих економічних даних із США.

У середу буде опубліковано статистику з базових замовлень на товари тривалого користування. За оцінками економістів, показник становитиме 0,2% проти попереднього значення 0,4%.

Якщо прогноз виправдається та обсяг замовлень впаде, це вкаже на зниження активності виробників, що стане ще одним ударом під дих для долара.

У найближчій перспективі пара USD/JPY ризикує знову опинитися далеко на півдні. Надію у внутрішньоденних продавців вселяє і технічна картина: відкат RSI (14) та ведмежі сигнали MACD.