FX.co ★ Що стримує зростання біткоїна і чи під силу криптовалюті закріпитися вище $25k у найближчому майбутньому?

Біткоїн продовжує проторговування ключової зони опору $24k - $25k. Криптовалюта зберігає міцні позиції та тестує локальні рівні опору на шляху до $25k. Однак, судячи з динаміки руху ціни Bitcoin за останні дні, ми бачимо зниження купівельної активності. Внаслідок цього криптовалюта не в змозі досягти та успішно закріпитися вище $25k. В результаті складається ситуація, при якій біткоїн реалізує бичачий потенціал, але не розвиває його по ходу висхідного руху.

По ходу торгів 11 серпня криптовалюта успішно рухалася по області $24k-$25k. Згодом біткоїну вдалося досягти рівня в $24,8k, де почалися перші проблеми. Поблизу цього рівня сформований істотний пласт ордерів, що фіксують беззбиток. Досягнення BTC цього рівня спровокувало посилений тиск на котирування криптовалюти. В результаті біткоїн почав відкочуватися без значущих спроб стримати зростання тиску продавців. Ціна знижувалася під тиском продавців аж до ключового рівня підтримки в $23,9k. Істотні ведмежі обсяги сприяли формуванню невпевненої свічки з довгим верхнім гнітом.

Формування такого патерну вказує на вичерпання бичачого потенціалу та посилення позицій ведмедів у поточній фазі ринку. Біткоїн утримав ключовий рівень підтримки на $ 23,9k і перейшов до стадії консолідації. Стохастичний осцилятор вказував на формування декількох локальних бичачих імпульсів, які не були реалізовані належним чином. В результаті метрика набула флетової спрямованості. Індекс RSI продовжує рухатися по флету вже понад тиждень. Це свідчить про те, що локальні бичачі сигнали не підкріплювалися зростанням купівельної активності.

І тут ми підбираємося до першого фактору, який стримує зростання криптовалюти. Він полягає в загальному характері руху ціни біткоїна на поточному етапі ведмежого ринку. Купівельні настрої поступово йдуть вгору, але через макроекономічну кризу Bitcoin не має фундаментальних причин для зростання. Внаслідок цього єдиним ресурсом для формування бичачих імпульсів стають позитивні новини. Головна криптовалюта зростає виключно на реакції ринку на макропозитив. В результаті ми бачимо короткочасний спалах обсягів торгів, після чого вони падають до звично низьких рівнів.

Другим фундаментальним стримувальним фактором висхідного руху біткоїна є майнери. Криза ліквідності та енергоресурсів пішла на певний спад, але майнінг-компанії й досі використовують BTC для отримання швидкого доступу до ліквідності. Згідно з даними Luxor, в липні публічні майнінг-компанії продали 5 340 BTC. При цьому видобуток компаній склав усього 3 478 монет. Ця динаміка прямо відбиває складну фінансову ситуацію, в якій опинилися майнери. Найімовірніше, тиск майнінг-фірм на BTC триватиме аж до пом'якшення монетарної політики ФРС.

Ще одним стримувальним фактором зростання біткоїна є фондові індекси. На поточному ринковому етапі SPX і NDX демонструють висхідні ривки, але загалом реалізовувати тривалі бичачі марші інструменти неспроможні. При цьому рівень волатильності фондових індексів менше, ніж у біткоїна. В результаті складається ситуація, коли кореляція Bitcoin з фондовими індексами служить стримувальним фактором для зростання криптовалюти під час реалізації локальних, але потужних висхідних ривків.

Стримувальні фактори не дають біткоїну повноцінно реалізовувати локальні, але потенційно потужні висхідні ривки. З огляду на це, можна зробити висновок, що не варто розраховувати на зародження повноцінного бичачого тренду без появи фундаментальних причин для зростання. Станом на 12 серпня актив користується будь-якою можливістю для здійснення бичачого ривка, але при спробах тривалого руху Bitcoin стикається з падінням торгів і небажанням інвесторів рухати ціну вперед. Тому на поточному етапі криптовалюта сприймається як актив, який вигідно підтримати на певному етапі, але не будувати навколо нього інвестиційну стратегію.