FX.co ★ Біткоїн повторює патерн 2018 року: чи варто чекати зародження бичачого тренду?

Крім залежності від фундаментальних факторів, Біткоїн показав великий взаємозв'язок з математичними моделями. Багато компонентів руху ціни криптовалюти збігалися з аналогічними відрізками у минулому. Завдяки цьому аналізувати поточний стан Біткоїна та прогнозувати ймовірні сценарії розвитку подій стало простіше. Схожий із патерном 2018-2019 року утворився на денному графіку Біткоїна.

Крипто зимою 2018-2019 року ми побачили реалізацію триступеневої структури. Перший етап передбачає формування трикутника, який пробивається у низхідному напрямі. Згодом ціна досягає локального дна, і певний час перебуває у консолідації. У міру стабілізації ситуації на ринку та зростання купівельних настроїв ціна Біткоїна починала зростати та утворила черговий трикутник. Внаслідок звуження ціни та висхідного пробою фігури теханалізу "трикутник" криптовалюта відновила бичаче ралі та зросла в ціні на 300%.

Така технічна картина формувалася на графіках криптовалюти з березня 2022 року. У середині квітня Біткоїн сформував аналогічну фігуру трикутника, яка була пробита в низхідному напрямку. Далі ціна досягла локального дна на позначці $17,7k, де розпочався період затяжної стабілізації. Станом на 2 серпня ми знаходимося на стадії нормалізації ситуації на ринку та відновлення венчурних та прямих інвестицій у крипто-продукти. Якщо дотримуватися структури даного фракталу, то найближчими місяцями Біткоїн відновить висхідний рух до нових максимумів.

Попри те, що рух ціни добре підлаштовується під математичні моделі та фрактали, поточна ситуація незрівнянна з 2018 роком. Криптовалюта наростила потужну кореляцію із фондовими індексами, а геополітичний та макроекономічний контекст не дозволять активу зруйнувати цю кореляцію. Крім цього одним із головних джерел незалежності Bitcoin – майнери – виявилися жертвою геополітики. Доходи здобувачів криптовалюти скоротилися на 40% через кризу енергоресурсів та багатомільярдне кредитне навантаження.

У технічному плані криптовалюта також продемонструвала унікальність ведмежого ринку. Обсяги реалізованих збитків у BTC досягли абсолютного рекорду за історію спостережень. При цьому актив продовжує залишатися залежним від фондових індексів та політики ФРС. Важливо відзначити, що одним із ключових факторів бичачого ралі у 2018-2019 році стало пом'якшення монетарної політики. У найближчі кілька місяців цього очікувати не варто з урахуванням геополітичної кризи, що загострилася.

Водночас є всі підстави вважати, що Біткоїн може розпочати бичаче ралі у 2022 році. На це можуть вплинути два фундаментальні фактори. Перший пов'язаний із ФРС та заявою голови Пауелла, що відомство планує довести ключову ставку до нейтрального рівня до кінця 2022 року. Другий фактор безпосередньо впливає на перший і ґрунтується на послабленні тиску на економіку напередодні виборів у США у листопаді 2022 року. Експерти припускають, що адміністрація Байдена піде на заходи щодо стимулювання економіки для покращення показників на виборах.

Проте ми розглядаємо фундаментальні чинники, а чи не технічні, чи такі, що описують ключову цінність Біткоїна. Це говорить про те, що в 2022 році головна криптовалюта, як і будь-який інший фінансовий інструмент, не має права на самостійність. Поточна глобальна криза робить держави та регуляторні органи головним джерелом позитивних змін у русі ціни фінансових інструментів. З урахуванням цього ймовірність висхідного руху BTC/USD зростатиме восени, у міру наближення до завершення 2022 та американських виборів у листопаді.