FX.co ★ Сліпучий блиск Gold: зростання всупереч «хресту смерті»

Жовтий метал продовжує переможну ходу на фінансовому ринку, залучаючи все більше покупців і зберігаючи статус надійного захисного активу. Експерти розраховують на посилення позитивного тренду Gold, попри появу так званого «хреста смерті» на технічному графіку дорогоцінного металу.

На початку нового тижня жовтий метал продемонстрував корекційну динаміку, відновлюючись після тижневого зниження. При цьому серйозний тиск на золото чинить очікування агресивного підвищення ставок з боку центробанків. Найсильніший фактор впливу – зростання відсоткової ставки ФРС, наголошують експерти. Це створює проблеми для подальшого подорожчання золота в довгостроковій перспективі. Відзначимо, що інвестиційна привабливість дорогоцінного металу проявляється саме в тривалому горизонті планування, а в короткостроковому періоді отримання прибутку малоймовірно.

У вівторок, 5 липня, ціна золота ринулася вгору, утримуючись понад $1810 за 1 тройську унцію на тлі інфляційних побоювань на ринках. Надалі пара XAU/USD торгувалася по $1803,50, демонструючи тенденцію до зростання.

Однак короткострокове відновлення Gold обмежене рівнем $ 1821, вважають експерти, посилаючись на так званий «хрест смерті» на технічному графіку. Закріплення золота вище лінії спадного тренду, тобто позначки $1821, має вирішальне значення для подальшого зростання дорогоцінного металу. Відштовхнувшись від цього рівня, покупці можуть розраховувати на досягнення «золотого» максимуму близько $1841, стверджують аналітики.

Наразі на ринку «сонячного» металу переважають покупці, які складають абсолютну більшість (100% покупок проти 0% продажів). Причина ‒ прагнення зберегти капітали на тлі чергової глобальної кризи, спровокованої ослабленням євро, галопуючою інфляцією та геополітичним конфліктом в центрі Європи.

Іншим важливим фактором зростання золота експерти вважають поточну монетарну політику ЄЦБ, яка більш гнучка, ніж дії Федрезерву. Зазначимо, що європейський регулятор зберігає ключову ставку незмінною (на нульовому рівні), хоча інфляція в єврозоні перевищує 8%. При цьому в першій половині 2022 року ФРС встигла тричі підняти відсоткову ставку, яка зараз становить 1,58% річних.

Істотна відмінність у відсоткових ставках при порівнянних темпах інфляції посилило привабливість USD щодо євро. Однак ситуація, що склалася, сприяла знеціненню європейської валюти, через що ціна золота, номінованого в євро, виявилася вищою, ніж у доларах. На думку аналітиків, можливий розворот у відсоткових ставках з боку ЄЦБ призведе до здешевлення жовтого металу. Однак такий сценарій малоймовірний, оскільки ЄЦБ, на відміну від ФРС, не налаштований на рішучу боротьбу з інфляцією.

Серед факторів, що підтримують зростання дорогоцінного металу, лідирує висока інфляція. Нагадаємо, що в нестабільні часи інвестори насамперед вкладаються в золото, вважаючи його надійним інструментом хеджування інфляційних ризиків. При цьому на ринках зберігаються побоювання з приводу посилення рецесії на тлі дій світових центробанків, пов'язаних з підвищенням відсоткових ставок.

На думку аналітиків ринку дорогоцінних металів, в цей момент інвестиції в золото найбільш доцільні. Для подальшого зростання Gold є два шляхи: уповільнення глобальної економіки на тлі надмірно агресивного підвищення ставок, а також відмова світових регуляторів від стримування інфляції. За оцінками фахівців, золото добре підготовлено до будь-якого сценарію. Експерти очікують, що до кінця літа дорогоцінний метал подорожчає до $2200 за 1 унцію, і вважають цю ціну справедливою.