FX.co ★ Зниження інфляції у США викличе загальну хвилю оптимізму на ринках (очікуємо публікації даних щодо інфляції у США)

За підсумками вчорашніх торгів американські та європейські фондові індекси помітно просіли на тлі рішення ЄЦБ почати підвищувати процентні ставки на липневому засіданні та очікування на публікацію важливих даних щодо інфляції в Америці.

Підіб'ємо для початку підсумки рішення ЄЦБ з фінансової політики. Так, регулятор просигналізував про те, що підніме ставки в липні, але не на 0.50%, як передбачалося ринком, а лише на 0.25%, що позначилося на курсі єдиної валюти, яка помітно впала до долара. І найголовніше банк повідомив, що наступне підвищення може і не відбутися, якщо зростання інфляції в регіоні євро застопориться. Фактично ЄЦБ відмовився від агресивного підвищення вартості запозичень, побоюючись спровокувати стагфляцію в умовах високої інфляції в надії, що зростання інфляції сповільниться.

Фактично спостерігаючи за поведінкою банку очікується, що єдина валюта у парі з доларом продовжить падіння до передбачуваних нами раніше позначок 1.0350, оскільки співвідношення відсоткових ставок ЄЦБ і ФРС буде явно не на користь першого.

Але повернемося до головної події сьогодення – публікації нових даних щодо інфляції в Америці. Відповідно до консенсус-прогнозу, індекс споживчих цін у річному вираженні має показати стабілізацію на позначці 8.3%, але у місячному вирахуванні зрости у травні на 0.7% проти підвищення у квітні на 0.3%. У той же час передбачається, що базова споживча інфляція рік у рік впаде до 5.9% з 6.2%, а її місячне значення скоригується у зростанні у травні з квітневих 0.6% до 0.5%.

Це дуже оптимістичний прогноз з огляду на високі ціни на сиру нафту і загалом на енергоресурси в Америці, що подорожчає практично все, оскільки ціни на бензин, наприклад, знаходяться на підставі всієї хвилі зростання інфляції.

Як відреагує ринок загалом і, зокрема, долар, якщо дані опиняться в руслі очікувань або покажуть, хоч незначне зниження?
У цьому випадку очікується вибухового попиту на акції компаній, причому не тільки в США, але і в цілому у світі, а долар може опинитися під помітним тиском на хвилі надій, що ФРС може взяти передбачувану раніше паузу в підвищенні відсоткових ставок або підняти їх не на передбачувані 0.50%, а лише на 0.25%. Фактично, ці новини можуть спровокувати локальне ралі на ринках.

А зараз другий варіант. Якщо дані покажуть знову зростання. Тут уже не доведеться гадати. Це викличе нову хвилю розпродажів на ринку акцій в Америці, а потім перекинеться на інші світові ринки. На цій хвилі долар знову отримає підтримку, оскільки ФРС, піднявши ставки на 0.50% наступного тижня, найімовірніше, просигналізує про продовження їх підвищення надалі.

Спостерігаючи за тим, що відбувається, можна зробити загальний висновок. Поки інфляційний тиск не ослабне в економічно, переважно західних країнах, світові ЦП з тим чи іншим темпом зростання підійматимуть відсоткові ставки, що своєю чергою призведе до поглиблення світової кризи з негативними наслідками.

Прогноз дня:

Пара XAUUSD.

Спотове золото знайшло підтримку на рівні 1841.80 в очікуванні виходу оновлених даних щодо інфляції в Америці. Якщо дані покажуть її зниження, то на хвилі ослаблення курсу долара золото може отримати помітну підтримку та підрости до рівня 1866.70.

Пара EURUSD.

Пара торгується вище за рівень 1.0630. Якщо дані щодо інфляції у Штатах покажуть її зниження – це може стати підставою для відновлення пари всередині фігури продовження тренду «низхідний прапор» до позначки 1.0730.