FX.co ★ Скорочення ліквідності та купівельної активності: Біткоїн знову набуває ведмежої структури руху ціни

В умовах тотального ведмежого ринку, скорочення ліквідності та підвищення ключової ставки Біткоїну вдалося знайти лазівку зі свіжим повітрям та зрости на 5% за кілька днів. Актив досяг локального максимуму на позначці $31,5k, але згодом здійснив помилковий пробій верхньої межі зони опору. Цю спробу почати висхідний рух можна назвати своєрідною реакцією у відповідь ринку на тотальну пітьму, яка огорнула всю галузь після краху Luna. Але висхідна корекція мала незначний вплив на ситуацію в цілому, і Біткоїн набуває низхідної спрямованості.

Здебільшого це пов'язано зі стартом програми кількісного скорочення ФРС. У червні планується вилучити $45 мільярдів, а з липня обсяги ліквідності, що вилучаються, досягнуть $95 мільярдів. У таких умовах ми побачили сильне падіння купівельної активності, що спровокувало хибний пробій рівня $31,5k та формування патерну «ведмеже поглинання». Ринок, як і Федрезерв, не знають, чого очікувати від програми QA, що стартувала, а тому знову зосереджуються на захисті капіталу.

У таких умовах Біткоїн відновлює формування ведмежої моделі руху ціни. Спочатку відбувається зниження до локального рівня підтримки, після чого слідує проторговка, яка завершується зростанням волатильності та підтиском ціни. Згодом відбувається імпульсне пробиття фігури «трикутник» з подальшою консолідацією та падінням. Така схема руху ціни негативно позначається на торговій активності та фундаментальних інвестиціях в актив через сплески волатильності. Також це говорить про те, що Bitcoin починає рости лише за певних умов, що виникають на ведмежому ринку. Це говорить про те, що для успішних інвестицій у BTC інвесторам дуже важливо стежити за іншими факторами.

Локальний висхідний тренд наприкінці травня був спровокований локальною корекцією індексу долара. DXY досяг рівня 104, відскочив і почав знижуватися до круглої зони підтримки на позначці 100. Станом на 3 червня показник відновився до рівня 101 і проводить консолідацію для подальшого висхідного руху.

Технічні індикатори вказують на те, що корекція найімовірніше затягнеться. Покупницький потенціал вичерпався, а в середньостроковій перспективі ринок готується до пробою рівня 100 та подальшого зниження. Але вікно можливостей для Біткоїна закрилося першого червня зі стартом програми кількісного скорочення, а тому скористатися локальною корекцією DXY не вдалося.

Падіння інтересу до долара США може бути пов'язане не лише з його перекупленністю, а й фундаментальними факторами. Уряд і президент США побоюються, що передача заморожених доларових активів РФ надасть ведмежу послугу Сполученим Штатам, оскільки поставить під сумнів презентабельність USD як ощадного активу.

В умовах стагфляції, що насувається, яку впевнено прискорюють Центробанки розвинених країн, долар США може виявитися непривабливим активом. У такому разі Біткоїн може отримати черговий пакет можливостей за рахунок своєї дефіцитності та зростаючих купівельних настроїв у Європі. Однак для цього необхідне постійне інвестиційне підживлення, і єдиним його джерелом зараз є венчурні інвестиції.

Справді, саме венчурні інвестиції допомагають ринку криптовалют та Біткоїну перебувати на плаву. За останній тиждень у продукти на базі BTC було влито понад $80 мільйонів. Основні інвестиції прийшли з Європи та пов'язані з кризою інфляції, яка переростає у стагнацію економіки. Але експерти JPMorgan припускають, що погіршення кризи негативно позначиться на ринку венчурних інвестицій. Вилучення ліквідності ФРС – перший дзвінок до майбутнього дефіциту.

Враховуючи ці фактори, інвестори вдаються до найвигіднішої стратегії – активного накопичення на локальних низах. Це добре видно на графіках співвідношення відтоку та припливу монет на криптобіржі. Стрімке поглинання 80k монети BTC, проданих LFG, також підтверджує настрої на покупку з довгостроковими цілями.

Це створює дефіцит BTC і цим підвищує його цінність і, отже, капіталізацію. Ринок наближається до незвіданої території, де основний акцент буде робитися на збереження капіталу. Помилковий пробій рівня $31,5k став передумовою майбутніх процесів, наслідки яких ми відчуємо найближчим часом. А доти на ринку продовжується ведмежий ринок, ускладнений суттєвим спадом ліквідності.