FX.co ★ Золото котиться в прірву. Наскільки сильно може впасти ціна?

Як не старалося золото боротися проти сильного долара цього тижня, все одно залишилося у програші. Вчора ціни знову обвалилися. І поки на горизонті жодних проблисків.
Вчора ринок дорогоцінних металів стрімко впав під тиском долара, що зміцнився. Індекс грінбека підскочив на 0,9% і тим самим наблизився до нового 20-річного піку в 104,80.
На цьому тлі червневий ф'ючерс на золото подешевшав на 1,6%, або майже на $30, показавши найсильніше з 2 травня падіння. Котирування закрили сесію у мінімальної за 3 місяці позначки в $1 824,60.

Ще гіршу динаміку продемонструвало срібло. Вартість липневих ф'ючерсів впала на 3,7%, досягнувши рівня $20,773.

Дорогоцінні метали не змогли уникнути сильних втрат навіть в умовах великого розпродажу на світових фондових ринках. Побоюючись уповільнення глобального економічного зростання, інвестори зараз віддають перевагу не ризиковим активам, а захисному долару.

Ознаками рецесії, що насувається, є розриви у світових ланцюжках постачань, спричинені локдауном у великих китайських містах і санкціями Заходу проти Росії.

Також значну підтримку американській валюті надає яструбина політика Федрезерву. Минулого тижня в рамках боротьби з інфляційним тиском регулятор вперше з 2000 року підняв ставки на половину відсоткового пункту.
Згідно з інструментом CME Fed Watch, наразі ринкові очікування щодо підвищення показника на 50 б.п. у червні складають 93%, а в липні – 90%.

Також є ймовірність того, що ФРС може більш стрімко підняти ставки на одному зі своїх наступних засідань. Йдеться про підвищення на 75 б.п.

Такий сценарій цілком можливий, якщо в травні інфляція у США продовжить залишатися на високому рівні. А так, найімовірніше, і буде, адже витрати на заробітну плату продовжують стрімко зростати через напружений ринок праці.
За останніми даними, у квітні річне зростання цін в Америці трохи сповільнилося в порівнянні з березневим значенням – з 8,5% до 8,3%, але все ще знаходиться на рекордному максимумі.

Тим часом уряд США вважає, що зможе придушити високий інфляційний тиск, не спровокувавши при цьому рецесію. Це також допомагає долару зміцнити свої позиції в ролі активу-притулку.

Щодо дорогоцінних металів, то вони поступово втрачають свою інвестиційну привабливість у ролі захисних інструментів.

Зараз золото звело нанівець майже весь свій прибуток від ралі, спричиненого попитом на безпечні активи після вторгнення Росії в Україну в лютому. Ескалація конфлікту призвела до зростання цін на злитки до майже рекордних рівнів у середині березня.

З початку понеділка жовтий актив просів вже на 3,1%, що є максимальним за 2 місяці показником. Зараз дорогоцінний метал знаходиться на шляху до свого четвертого поспіль тижневого зниження.

З технічної точки зору після падіння нижче рівня підтримки $1 835 золото стало більш вразливим для подальших втрат. Висока ймовірність, що найближчим часом воно протестує підтримку на позначці в $1 780.

Аналітики попереджають, що, якщо ведмежі настрої на ринку дорогоцінного металу посиляться ще більше, може повторитися ситуація, коли котирування знижувалися за день на $100. До стрімкого розпродажу, найімовірніше, призведе прорив нижче ключової позначки в $1 800.