FX.co ★ Біткоїн аномально виріс у ціні, але згодом оновив локальний мінімум: ефект ФРС чи маніпуляція?

Напередодні засідання ФРС на ринку криптовалюта волатильність знизилася до локальних мінімумів, як і добові обсяги торгів. Інвестори поступово виводили капітал із цифрових продуктів на основі Біткоіна та інших криптоактивів. У квітні 2022 року було зафіксовано історичний відтік капіталу із криптовалютних фондів. Паралельно великі проблеми відчував фондовий ринок, знижуючись до локальних мінімумів. Однак після засідання ФРС високоризикові активи показали локальне зростання, досягнувши важливих зон опору.

Наступного дня відкриття американської торгової сесії ознаменувалося різким падінням котирувань Біткоїна. За вчорашню добу актив подешевшав на 8%, і на момент досягав локального мінімуму на позначці $35,5k. На денному графіку сформувався патерн потужного "ведмежого поглинання", а ціна почала консолідацію в районі завершення тіла свічки. Це негативний сигнал, що вказує на повну домінацію продавців та продовження низхідного руху найближчим часом. Цілком ймовірно, що перед черговим етапом зниження відбудеться локальна висхідна корекція. Поки що потрібно констатувати той факт, що пережив найбільший обвал із початку березня 2022 року.

Технічні індикатори криптовалюти вказують на стабілізацію котирувань активу в районі $36,4k, де було сформовано локальну зону підтримки. Стохастичний осцилятор сформував бичачий перетин, але розвинути його не вдалося. RSI підтверджує домінацію продавців і відсутність висхідного імпульсу. У довгостроковій перспективі це падіння кардинальним чином нічого не змінює, тому що ціна, як і раніше, знаходиться в рамках діапазону $32k-$48k. Як ми й припускали, результати засідання ФРС вплинули на напрямок реалізації фігури "бичачий клин" на денному таймфреймі Біткоїна.

Тепер час поговорити про можливі причини різкого падіння котирувань криптовалют після локального висхідного імпульсу. Спочатку важливо відзначити, що на засіданні ФРС рішення приймалося одноголосно, а ціновий діапазон за ключовою ставкою перемістився в область від 0,75% -1%. При цьому з червня стартує програми кількісного скорочення, згідно з якою щомісяця вилучатиметься понад $45 мільярдів, з наступним виходом на позначку $95 мільярдів. Для зміцнення позицій долара США розмір балансу скарбничих облігацій буде скорочено на 60 мільярдів доларів, а іпотечних цінних паперів на 35 мільярдів.

Картина складається не райдужна, але рухаємось далі. 11 травня планується вихід чергової звітності про темпи зростання інфляції, і немає жодних підстав вважати, що зростання індексу сповільнилося. Війна продовжується, як і надмірна ліквідність на ринках. Після падіння ціни Біткоїна, кількість монет у прибутку впала нижче 60%. А з урахуванням швидкої звітності інвестори зможуть сформувати подальше уявлення про політику ФРС.

І є всі підстави вважати, що ці умови використовуються великими інвесторами для "видавлювання слабких рук" з ринку Біткоїна. Ми побачили каскад продаж, коли ціна пробила позначку $37k. У міру того, як актив продовжить знижуватися, на ринку буде все більше збиткових монет, а також інвесторів, які захочуть реалізувати невеликий збиток або вийти у нуль.

Щоб спровокувати ще один каскад продажів, Біткоїну необхідно зайти в діапазон $32k-$35k, де сформувати остаточне дно. Передчасна реакція ринку після засідання ФРС виявилася оманливою, і є певна аудиторія інвесторів, яка цим скористалася, щоб зібрати додаткову ліквідність. У короткостроковій перспективі це негативно позначиться на Біткоїні, але глобально це зачистка шляху перед початком зростання.