FX.co ★ «Золоті» та доларові іскри: битва титанів. USD обходить золото

«Сонячний» метал розпочав новий місяць і новий тиждень у похмурому настрої. За спостереженнями аналітиків, золото суттєво просіло, поступившись долару, з яким найчастіше конкурує на світових ринках.

На початку поточного тижня жовтий метал просів нижче за $1880 за 1 тройську унцію. На цьому спадний рух Gold не зупинився. Увечері в понеділок, 2 травня, ціна дорогоцінного металу впала на 2,9%, до $1857,12 за 1 тройську унцію. Вранці у вівторок, 3 травня, ф'ючерси на золото з постачанням у червні обрушилися на 0,07%, до $1855,93. За оцінками аналітиків, рівнем підтримки для жовтого металу стала позначка $1853,40, а рівнем опору - $1921,30 за тройську унцію.

У перших торгових сесіях травня вартість золота суттєво просіла на фоні зміцнення американської валюти. Остання впевнено протистоїть жовтому металу, зберігаючи лідерство на фінансовому ринку. Грінбек дорожчає до інших світових валют, торгуючись поблизу багаторічних максимумів. Підтримку «американцеві» надає зниження апетиту до ризику та можливе посилення монетарної політики ФРС.

У середу, 4 травня, на ринки очікують від Федрезерву підвищення відсоткових ставок на 50 базисних пунктів (б.п.). Однак, на думку валютних стратегів Commerzbank, подібне рішення регулятора не надто вплине на жовтий метал. За оцінками експертів, «на тлі стійкого зміцнення грінбеку золото проривається на південь». Також цьому сприяє відновлення зростання прибутковості американських держбондів.

Багато фінансових інвесторів втрачають інтерес до «сонячного» металу. За інформацією агентства Bloomberg, минулого тижня, наприкінці квітня, зафіксовано потужний відтік капіталу з Gold. Це поклало край 14-тижневому припливу коштів у жовтий метал. За даними CFTC, наприкінці квітня фінансові інвестори скоротили довгі позиції щодо Gold на 20%, до 81 000 контрактів. Це найнижчий рівень із початку лютого 2022 року, резюмують аналітики.

Валютних стратегів збиває з пантелику поточна динаміка золота. Очікувалося, що за поточних умов воно стане ідеальним захисним активом, але цього не сталося. Ціна дорогоцінного металу не тільки не зросла, але навіть просіла. За попередніми розрахунками, цьому сприяли два негативні фактори: надмірно «яструбина» позиція Федрезерву та спекуляції на золотому запасі Росії.

1. Агресивна монетарна політика ФРС

Багато аналітиків упевнені, що очікування агресивних дій щодо ДКП з боку Федрезерву паралізує ціну золота. Перспектива подальшого підйому ключової ставки США посилює привабливість долара проти інших активів, як-от золото. У результаті для покупки 1 унції дорогоцінного металу знадобиться менше доларів. Це сприяє зниженню ціни на золото, номінованого в USD, стверджують фахівці.

2. Маніпуляції із золотим запасом РФ

На думку аналітиків, золоті запаси російського Центробанку виявилися одним із небагатьох активів, які не зачепили західні санкції після початку російсько-українського конфлікту. При цьому левову частку російських активів заморожено. Проте експерти припускають, що частина золота вартістю $140 млрд може бути продана для здійснення поточних платежів.

Наразі глобальне інвестиційне середовище залишається привабливим для вкладень у «сонячний метал». Цьому сприяють такі фактори, як російсько-український конфлікт, уповільнення економічного зростання в Китаї, інфляція, що зашкалює, в ряді країн і нестабільність фондового ринку. Багато експертів очікують масштабного цінового ралі на ринку Gold. В даний час жовтий метал демонструє відносну стабільність, що спостерігається з початку 2022 року.