FX.co ★ Фундаментальні фактори, що впливають на ціни на золото

Минулого тижня були очевидні величезні коливання цін на золото, спричинені багатьма факторами. Інвестори, як і раніше, зосереджені на засіданні FOMC, яке відбудеться у середу. Все очікуючи підвищення процентної ставки на a відсотка.

Водночас поширена думка, що Федеральна резервна система почне скорочувати свої балансові активи протягом наступних трьох років. Економісти, опитані Bloomberg News, вважають, що до кінця 2024 Федеральна резервна система скоротить свій баланс з поточного рівня в 8,8 трлн доларів до 6,4 трлн доларів.

Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність того, що Федеральна резервна система оголосить про підвищення ставки на відсотки, становить 99,1%. Цей індикатор прогнозує 91,9% ймовірність того, що ще одне підвищення ставки на піввідсотка, яке, ймовірно, відбудеться на червневому засіданні FOMC, піде за підвищенням ставки, яке здійсниться цього тижня. Швидкість, з якою Федеральна резервна система підвищуватиме відсоткові ставки у спробі наздогнати інфляцію, що росте, створює ведмежі настрої ринку щодо золота.

П'ятничний випуск Бюро статистики звіту PCE показав, що інфляція продовжує зростати. Індекс PCE (витрати на особисте споживання) зріс на 0,9% за місяць та на 6,6% за рік, що є 42-річним максимумом. Це найвищий рівень із 1980 року.

Економіка США значно скоротилася протягом перших трьох місяців цього року.

Крім того, напружена геополітична обстановка в Україні, що триває, має серйозні економічні наслідки. Інфляція у всьому світі підвищена, особливо щодо цін на продукти харчування, тому що і Росія, і Україна є великими експортерами зерна, такого як кукурудза та пшениця. Росія також є основним постачальником енергоносіїв, таких як нафта та природний газ. Росія є третім за величиною виробником нафти. Це продовжує підтримувати зростання цін на нафту та природний газ.

Оскільки найбільшими компонентами інфляції, що росте, є витрати на енергію та продукти харчування, геополітична напруженість в Україні справила значний вплив на підвищення інфляції.

Безперечно, існує безліч факторів та подій, які вплинули на ціни золота. Складність всіх цих компонентів, про які написано вище, надає золоту як бичачий, так і ведмежий відтінок, і може бути основною причиною недавньої волатильності цін.