FX.co ★ Як геополітична ситуація розриває світову економіку і чому це вигідно Біткоїну?

За останні два місяці відбулося багато подій, які глобальним чином вплинули на геополітичні процеси. Через деякий час можна стверджувати, що світ, яким ми його знали, перестає існувати, і вже цієї хвилини відбувається глобальний переділ економіки, сфер впливу та відокремлення частин від колись цілого спільного. І є всі підстави стверджувати, що у новому світовому порядку Біткоїн займе важливе місце.

Почнемо наш ланцюжок з далекого коронавірусу, який спровокував небувалий світанок крипторинку та фондового ринку. Однак згодом це призвело до рекордного у США зростання інфляції до 7,5%. У зв'язку з цим ФРС анонсувала жорсткість монетарної політики та ускладнення доступу до ліквідності. Станом на 14 квітня ключову ставку було піднято на 25 базисних пунктів, проте темпи зростання інфляції перевершили найпесимістичніші очікування. Сталося це через війну в Україні, і ФРС заявила, що ставку підвищуватиме жорсткіше і стрімкіше.

Спочатку підвищення ключової ставки болісно позначиться на фондовому ринку, який у період коронакризи зріс на 200% від ВВП США. Але, враховуючи кореляцію ринку та криптовалют, програма кількісного скорочення боляче вдарить і по крипторинку. Однак важливо розуміти, що політика ФРС насамперед спрямована на зміцнення позицій долара США та іпотечних та скарбничих облігацій, які є фундаментом, на якому базується валюта Америки. І тут з'являється суттєва та довгострокова кризова проблема. Пов'язана вона із війною в Україні та західними санкціями.

Світова інвестиційна спільнота шокувала те, з якою легкістю Захід заморозив усі доларові активи РФ. Попри те, що понад 60% резервних коштів держав забезпечені USD, це був сильний удар по репутації фіату як безпечного та надійного засобу. Те саме стосується і золота: санкції США не дозволяють РФ будь-яким чином розпоряджатися або реалізовувати золото-валютний резерв.

У такій ситуації головна криптовалюта може стати дуже важливим ринковим активом, який у довгостроковій перспективі замінить USD та золото. Вочевидь, що ринку знадобиться час та аналіз майбутньої законодавчої бази регулювання криптовалют. Але є всі підстави вважати, що BTC може перевершити основні резервні валюти та стати безпечним фінансовим інструментом. Технологія блокчейну здатна забезпечити безпеку та анонімність транзакцій, а емісійний ліміт дозволяє активу зберігати високий попит навіть за умов кризи ліквідності.

На поточному етапі Біткоїну потрібно утвердитися як безпечний і вигідний ощадний засіб. Великі інвестори продовжують накопичувати актив, тому перші кроки використання BTC як резервного засобу вже використовуються. Попри це, інвесторам потрібно зробити чіткий вибір: використовувати актив як високоризиковий інструмент і таким чином поховати Bitcoin у міру жорсткості монетарної політики. Або використовувати його у новій якості на постійній основі.

Станом на 14 квітня BTC/USD зберігає підвищену кореляцію з фондовими ринками та SPX. Це говорить про те, що зараз Біткоїн розцінюється як високоризиковий актив, який втрачатиме популярність у міру посилення монетарної політики. Ми бачимо, що на денному таймфреймі ціні вдалося відстояти рубіж $40k. Але технічні індикатори вказують на слабкість та короткостроковість імпульсу.

MACD продовжує низхідний рух у червоній зоні, що спойле високу ймовірність повторного ретесту $40k. А стохастик та RSI зробили локальний ривок вгору, але придбали флетову динаміку, що говорить про домінацію продавців у районі $42k-$44k. Враховуючи це, ринку потрібно накопичувати стейблкоїни та бути готовим підхопити ціну BTC нижче за $40k.