FX.co ★ VanEck вважає, що біткоїн може коштувати $1 мільйон: чому це можливо і до чого тут кореляція з золотом?

На початку 2022 року інвестори змінили підхід інвестування в ринок криптовалют і конкретно біткоїн. Зміни були пов'язані з геополітичними процесами та економічною кризою, яка була спровокована великомасштабною війною на території України. Високоризикові активи відійшли на другий план, а інвестори зосередилися на захисті наявного капіталу. У зв'язку з цим істотне зростання показало золото, яке історично вважається резервним засобом для великого капіталу.

Однак згодом відбулося локальне повернення до нормального перебігу інвестиційних потоків довоєнного часу. Це простежувалося у зростанні котирувань індексів високоризикових активів, на зразок SPX. Попри це Bitcoin значно знизив свою кореляцію з високоризиковими фінансовими інструментами, що також свідчить про поступову трансформацію активу. Дані Glassnode підтверджують, що індекс позитивної кореляції між BTC і SPX досяг рівня 4 кварталу 2020 року.

При цьому криптовалюта зуміла оновити локальний максимум на позначці $48k. Це прямий наслідок того, що інвестори почали розглядати біткоїн як засіб з хеджування ризиків, а також основного резервного фінансового інструменту. І якщо здатність криптовалюти захищати капітал від інфляції, та навіть примножувати його, вже давно всім відома, то використання Bitcoin в ролі резервного засобу відносно новий тренд. Інвестиційні потоки в криптовалюту з такою заявленою метою почалися після підписання Байденом указу про регулювання криптогалузі. Цей сигнал виявився дуже важливим для великих інвесторів. Однак набагато більш важливим приводом для підвищеного інтересу до біткоїна в ролі резервного засобу, стала заморозка всього доларового і золотовалютного запасу РФ.

Великі компанії та хедж-фонди зрозуміли, що долар США і золото не є повноцінним гарантом захисту капіталу. На відміну від біткоїна, який має децентралізовану структуру та анонімність, що дозволяє реалізувати активи для своїх цілей незалежно від санкцій. Це робить криптовалюту привабливим резервним засобом з великим прибутковим потенціалом.

Компанія Luna Foundation за березень придбала BTC на суму близько $1,4 мільярда для забезпечення свого стейблкоїна. Цей приклад може значно підвищити інвестиційну привабливість активу в новій іпостасі. Компанія VanEck взагалі припускає, що вартість однієї монети BTC може досягти $1,4-$4 мільйони в разі, якщо крипту зроблять світовим резервним засобом. І з огляду на те, що після початку війни і біткоїн, і золото зросли в ціні, можна припустити, що у криптовалюти є потенціал замінити дорогоцінний метал в ролі повноцінного резервного засобу у довгостроковій перспективі.

Попри це біткоїн у локальній перспективі застопорився в районі $46k. Криптовалюті не вдалося зробити бичачий пробій позначки $48k через низьку активність великих інвесторів. Bitcoin просто не вистачило обсягів покупки, щоб продовжити висхідний рух. З огляду на це актив досяг локальної зони підтримки на позначці $45k-$46k. Актив впевнено тримається на рівні фібо 0,236, але перед фіксацією ціни та початком консолідації, криптовалюта протестувала позначку $44,2k, де проходить рівень фібо 0,382. Станом на 4 квітня варто очікувати збереження флетової динаміки, адже останні три свічки не демонструють передумов до імпульсивного руху в будь-якому напрямку.