FX.co ★ Біткоїн знаходиться лише на самому початку нової ери. Ери високих ставок ФРС та інших ЦБ

На 4-годинному ТФ біткоїн подолав верхню межу трикутника, потім скоректувався до рівня 40 746$, відскочив від нього і в підсумку виріс до верхньої межі бічного каналу 45 408$. Тепер ми очікуємо тесту цього рівня. Якщо спроба подолання виявиться вдалою, тоді слід очікувати нового зростання криптовалюти 48 682$ і 51 350$. В іншому разі – новий виток падіння, як мінімум, до рівня 40 746$.

ФРС посилюватиме монетарну політику весь поточний рік

Як ми вже говорили раніше, біткоїн дуже невигідний план ФРС з посилення монетарної політики. Чим дорожче коштуватимуть запозичення, тим вище буде попит інвесторів на безпечні активи. Проте водночас інфляція залишається високою по всьому світу, а біткоїн протягом останнього року використовувався, як засіб хеджування інфляції. Отже, виходить класична «палиця з двома кінцями». З одного боку, фундаментальний фон залишається негативним, з іншого – біткоїн може мати попит, тому що таку прибутковість може дати далеко не кожен інструмент. Проте, особливої прибутковості в останні пів року біткоїн не дає, адже в цей час він переважно коригувався. Однак віра в його довічне зростання все ще не залишає уми багатьох трейдерів та інвесторів.

Щодо ФРС. Поки що Федрезерв підвищив ключову ставку лише 1 раз. Тобто особливого ефекту щодо інфляції навіть очікувати не варто. У банку заявили, що нейтральний рівень ставки знаходиться на позначці 2,4%. Нейтральний рівень – це рівень, при якому на економіку не створюється істотного тиску унаслідок монетарної політики. Отже, ФРС може майже безболісно підвищувати ставку до 2,5%, не побоюючись за охолодження економіки. А ось інфляція в цьому разі може, як мінімум, зупинитися у своєму зростанні. За таких умов попит на біткоїн буде знижуватися через падіння ймовірності подальшого прискорення індексу споживчих цін.

Також майже у будь-якому разі з підвищенням ставки попит на криптовалюти буде знижуватися, оскільки зростатиме прибутковість у безпечних активів, на кшталт банківських депозитів або облігацій. Тому, на наш погляд, фундаментальний фон продовжуватиме погіршуватися увесь поточний рік. І якщо це так, а учасники криптовалютного ринку не будуть ігнорувати цей фактор, свято вірячи в те, що біткоїн в будь-якому разі буде рости завжди, то біткоїн відчуватиме на собі тиск. Тобто про оновлення максимумів вартості у 2022 році можна забути.

На 4-годинному таймфреймі котирування «битка» вийшли з трикутника і продовжують зростання з метою 45 408$. Інших орієнтирів, крім цього рівня, зараз просто немає. Інструмент перебуває в бічному каналі у довгостроковій перспективі, тому всередині нього може рухатися в будь-яку сторону. Відскік від рівня 45 408$ з високою часткою ймовірності спровокує нове падіння. Подолання – подальше зростання з метою 48 682$.