FX.co ★ Золото проб'є позначку у $2 000 лише за однієї умови. Якої?

Схоже, Джером Пауелл добре налякав ринок золота, зайнявши більш яструбину позицію. Однак експерти вважають, що актив може виграти від агресивного підвищення ставок, як це вже бувало.

У вівторок котирування золота знизилися на 0,4%, або $8. На закритті сесії дорогоцінний метал торгувався по $1 921,50 за унцію.

Злитки опинилися під тиском заяви глави ФРС США, яку він зробив у понеділок. Виступаючи на економічній конференції у Вашингтоні, Джером Пауелл наголосив, що директивним органам необхідно діяти оперативно, оскільки інфляція загострюється.

Після цього коментаря у трейдерів з'явилися побоювання, що американський центробанк підвищить відсоткові ставки на цілих 50 б.п. на своєму наступному засіданні у травні.

Нагадаємо, що минулого тижня регулятор вперше за 4 роки підняв ставки на чверть відсоткового пункту. Той факт, що зараз ФРС готова підвищити ставки вже на пів пункту, є досить яструбиним. Це й підштовхнуло золото до зниження.

– У звичайних умовах така риторика могла б призвести до значного падіння вартості золота, наприклад на $50. Однак у поточній ситуації, коли в центрі уваги знаходиться конфлікт між Росією та Україною, злитки ще легко відбулися, – поділився думкою ринковий стратег Боб Хаберкорн.

Напружена геополітична ситуація, як і раніше, підтримує ціни на дорогоцінний метал. Мирні переговори між сторонами конфлікту не дають поки жодних предметних результатів. Військові дії на території України тривають. А тим часом Київ заявив, що обговорить ситуацію в Криму та на Донбасі лише після припинення вогню.

Попри відсутність ознак деескалації протистояння, попит на активи-притулки помітно знизився на користь держоблігацій.

Яструбина позиція Дж. Пауелла спровокувала підвищення апетиту інвесторів до 10-річних американських бондів. Так, у вівторок їхня прибутковість досягла найвищого з травня 2019 року рівня в 2,375%.

Тим часом Волл-Стріт також вчора показала ефектне зростання на тлі заяв голови ФРС, хоча від фондового ринку США логічніше було б очікувати зовсім іншої реакції.

Можливість підвищення відсоткових ставок на 50 б. п. в умовах, коли американську економіку можуть сильно похитнути санкції проти Москви, посилює загрозу рецесії.

Якщо в рамках боротьби з високою інфляцією Федрезерв все ж ризикне піти на більш агресивні заходи, це в кінцевому підсумку призведе до зниження американського фондового ринку, вважає аналітик Bloomberg Майкл Макглоун.

На думку експерта, розвиток такого сценарію – це зараз єдиний шанс для золота подолати рівень опору в $2 000 і міцно закріпитися там. В історії були приклади, коли дорогоцінний метал отримував вигоду від стрімкого підвищення ставок ФРС.

– Фундамент, який допоміг металу у 2011 році піднятися на пік в $1 920 з приблизно $250, помічених у 1999 році, був закладений в тих самих умовах, що і зараз: тоді теж спостерігалося повернення до перенапруженого фондового ринку на тлі підвищення ставок ФРС, – зазначив М.Макглоун.

Ґрунтуючись на минулих показниках дорогоцінного металу, експерт звертає увагу на те, що наразі бичачий ринок золота виглядає бадьорим і готовим до чергового зростання.

Все, на що повинні зосередити свою увагу трейдери напередодні травневого підвищення ставок, – це на роботу американського фондового ринку США, підсумував аналітик.