FX.co ★ Золото поки дрейфує. Чи вдасться йому знайти хвилю зростання найближчими днями?

Зараз на ринку золота продовжують переважати 2 ціноутворюючих фактори: макроекономічний та геополітичний. Від того, який з них переважить, і залежатиме подальша динаміка цін.

Вчора у фокусі уваги інвесторів, які торгують злитками, як і раніше, залишалися риторика ФРС і російсько-український конфлікт.

Яструбині коментарі американського Центробанку чинять знижувальний вплив на котирування. А загострення ситуації у Східній Європі, навпаки, підстьобує попит на актив-притулок.

Оскільки обидва фактори на цей момент характеризуються невизначеністю і жоден з них не має явної переваги, це відбивається на поточній динаміці золота.

Так, вчора злитки закрили торги з незначним підвищенням, подорожчавши усього лише на 0,1%, або 20 центів. Фінальною для них стала позначка в $1 929,50.

Золоту вдалося отримати невеликий приріст завдяки геополітиці. Російсько-українські мирні переговори, схоже, знову застопорилися, тим часом як ситуація в деяких містах України, як і раніше, залишається вкрай напруженою.

На цьому тлі посилюються побоювання з приводу подальшого посилення санкцій проти Москви. Зараз їй загрожує введення загальноєвропейського ембарго на експорт російської нафти, що сприяє зростанню цін на чорне золото.

У понеділок вартість північноморського і техаського сортів нафти піднялася більше ніж на 7%, що підвищило інфляційні ризики. У зв'язку з цим на американському фондовому ринку вчора спостерігалося антиризиковий настрій. Це також сприятливий фактор для золота, яке зазвичай піднімається в ціні, коли вартість акцій падає.

Проте на початку тижня дорогоцінному металу не вистачило імпульсу зростання, щоб отримати більш солідну вигоду. Головною перешкодою для злитків став вчорашній виступ голови ФРС США, який виявився більш яструбиним, ніж минулого тижня.

– Ми вживатимемо усіх необхідних заходів, щоб повернутися до цінової стабільності, – наголосив Джером Пауелл. – Якщо ФРС дійде висновку, що доцільно діяти агресивніше та підвищити ставку більше ніж на 25 б.п. на одному з етапів, ми це зробимо.

Свою яструбину позицію щодо грошово-кредитної політики голова Федрезерву пояснив інфляційним тиском, що посилюється.

Він визнав, що центральний банк недооцінив серйозність глобального дефіциту пропозиції та високого попиту на товари унаслідок пандемії COVID-19.

Також Дж. Пауелл додав, що прогноз щодо зростання цін значно погіршився і поки незрозуміло, коли інфляційний тиск почне знижуватися.

На закінчення він зазначив, що не очікує рецесії як слідства посилення грошово-кредитної політики, та назвав поточні економічні умови досить сильними для прискорення.

Після цієї заяви стрімко підскочили індекс долара та прибутковість 10-річних скарбничих облігацій. Грінбек піднявся понад 98,00, очікуючи, що найближчим часом ФРС може підвищити ставки одразу на 50 б.п. Тим часом прибутковість злетіла на хвилі оптимізму вище 2,3%, що є максимальним з 2019 року значенням.

Завтра увага інвесторів знову буде зосереджена на виступі голови ФРС США. Ринки чекають, чи підтвердить Дж. Пауелл яструбину позицію ФРС. Якщо він не відступить від своїх слів, це може сильно вдарити по котируваннях золота.

Також найближчими днями трейдери стежитимуть за візитом американського лідера Джо Байдена до Європи. Президент США обговорить з членами НАТО, лідерами G7 та ЄС конфлікт в Україні. Якщо результатом зустрічей стануть нові санкції проти Росії, це, навпаки, спровокує чергове ралі дорогоцінного металу.