FX.co ★ Вдалий момент для покупки: ціна на золото тане напередодні засідання ФРС США

Новий тиждень золото почало зі стрімкого падіння. Є думка, що зараз настав ідеальний момент, щоб закупитися злитками, які у найближчій перспективі повинні продовжити ралі.

Минулого тижня ринок дорогоцінного металу пережив дуже сильну волатильність. Однак за її підсумками золото все ж змогло піднятися в ціні. Приріст склав 0,9%.

На думку аналітиків, поточна турбулентність котирувань зумовлена геополітичною невизначеністю, а також очікуваннями рішення ФРС США щодо підвищення відсоткових ставок у поточному місяці.

Засідання американського Центробанку з питань грошово-кредитної політики відбудеться 15-16 березня. Експерти очікують, що Федрезерв оголосить про підйом ставок на 25 б.п.

Однак ринки не виключають і більш агресивного сценарію, оскільки посилюються побоювання з приводу можливого прискорення інфляції.

Минулого тижня був опублікований індекс споживчих цін у США. Згідно з даними, в лютому річний рівень інфляції виріс до 7,9%, що є 40-річним максимумом.

Також минулої п'ятниці вийшов традиційний звіт Мічиганського університету. У ньому говориться, що зараз американські споживачі очікують зростання інфляції на 5,4% протягом року, що набагато вище попередньої оцінки в 4,9%.

Потенційне прискорення темпів інфляції стане логічним результатом російсько-українського конфлікту. Безпрецедентні санкції, введені Заходом у відповідь на московську «спецоперацію» в Україні, призведуть до ще більшого подорожчання сировинних товарів.

Нагадаємо, що минулого тижня ціна нафти піднялася значно вище $100 за барель і досягла найвищого з 2008 року рівня. Водночас нікель поставив новий історичний рекорд, подорожчавши більше ніж в 3 рази, що призвело до закриття торгівлі металом по всьому світу.

Перебої в глобальних ланцюжках постачань, викликані протистоянням Росії та України, продовжать створювати загрозу високої інфляції. Це може змусити ФРС прийняти більш екстрені заходи у боротьбі з нею.

Очікування першого етапу підвищення ставок, який запланований цього місяця, розігнали на початку нового робочого тижня прибутковість 10-річних держоблігацій США майже до місячного максимуму.

Підвищення прибутковості вчинило сильний тиск на котирування золота, в результаті чого злитки знизилися на 0,5% в понеділок вранці.

Отже, на момент підготовки публікації жовтий актив торгувався близько позначки в $1 975,70, тим часом як минулого тижня був зафіксований внутрішньоденний максимум в $2 078.

На відміну від інвесторів, які побоюються стрімкого підвищення ставок, багато аналітиків впевнені, що ФРС на своєму березневому засіданні навряд чи піднесе сюрприз у вигляді підвищення ставок на 50 б.п.

Щоб уникнути занурення економіки в рецесію, американський регулятор, найімовірніше, вибере більш обережний шлях нормалізації грошово-кредитної політики.

Це стане ідеальним сценарієм для золота в умовах рекордно високого і тривалого зростання цін, оскільки дорогоцінний метал вважається одним з кращих хедж-інструментів проти інфляції.

– Я не думаю, що найближче підвищення ставок сильно зашкодить ринку золота, – поділився думкою аналітик Френк Чоллі. – Я, як і раніше, налаштований оптимістично щодо дорогоцінного металу. Висхідний тренд зберігається, і золото легко досягне рівня в $2 050 в короткостроковій перспективі. Тому прямо зараз в інвесторів є гарна можливість для покупки злитків.

Водночас експерт звертає увагу на те, що найближчими днями на ринку золота може спостерігатися підвищена волатильність. Він прогнозує, що протягом цього тижня жовтий актив буде торгуватися в діапазоні між $1 960 та $2 050.

Більшість колег Ф. Чоллі також вважають, що найближчим часом геополітична напруженість продовжить підтримувати високий попит на золото в ролі активу-притулку.

Подорожчанню злитків сприятимуть масштабна гуманітарна криза, що розгорнулася в Європі, загроза інфляції та ризик зниження глобального економічного зростання.