FX.co ★ ФРС стає законодавцем світових економічних процесів: як це відіб'ється на біткоїні та ринку криптовалют?

Збройний конфлікт між Росією та Україною негативно позначається на загальносвітовій економіці. Через рекордну кількість санкцій звичні ланцюжки постачань руйнуються, а на формування нових йде певний час. Крім гуманітарної та ресурсної кризи, це призводить до застою основних виробництв і негативно позначається на головних світових валютах – доларі США та євро.

Нещодавно відомий американський підприємець Роберт Кійосакі заявив, що на фондових ринках надувається бульбашка через гіперінфляцію. У своєму баченні майбутнього підприємець особливу роль виділяв для ФРС. І дійсно, з урахуванням зростання залежності економіки багатьох країн від долара США та євро, вплив Федрезерву на світові процеси буде зростати.

Якщо звернутися до історії, то також стає зрозуміло, що за геополітичної нестабільності саме ФРС стає головним штурвалом руху світової економіки. Під час війни в Перській затоці ключова ставка досягала 6%, що протягом декількох років спровокувало економічну кризу в Мексиці та країнах Азії. У період з 2001 по 2008 рік ФРС також проводила операції з ключовою ставкою, підсумком якої стала світова фінансова криза.

2022 рік вже охрестили початком світової фінансової кризи, яка сприяє новому економічному переділу світу. У найближчому майбутньому очікується підвищення ключових ставок Центробанками розвинених країн. Санкції проти РФ є стримувальним заходом, що впливає на економічні процеси всередині європейського і північноамериканського континенту. Згідно з даними Goldman Sachs, у 2022 році Федрезерв збирається підняти ставку шість разів.

Перше засідання відбудеться 16 березня, і є всі підстави вважати, що відомство Пауелла може врахувати санкційний тиск як привід для підвищення ключової ставки більше ніж на 0,25%. Лютневий рівень інфляції 7,9% може стати додатковим аргументом для відомства. Основним негативним чинником підвищення ключової ставки є посилення умов ліквідності. Це своєю чергою безпосередньо впливає на інвестиційні потоки у фондові та криптовалютний ринок.

Попри збереження ключової ставки за підсумками засідання в лютому, висхідний рух біткоїна загальмував. Світові ринки оцінюють посилення монетарної політики. Інвестори оцінили перспективи фіатних коштів, при цьому розуміючи наближення підвищення ставок центробанками по всьому світу. Водночас ціна BTC почала знижуватися, а великі гравці знову звернулися до золота, яке перевершило першу криптовалюту за здатністю зберігати цінність при фіатній кризі.

Однак важливо відзначити, що в песимістичних перспективах підвищення ключових ставок, дефіцитні активи стануть порятунком. З урахуванням цього немає жодних сумнівів в тому, що біткоїн, ефіріум та інші криптовалюти з дефляційної складової отримають свою ліквідність і стануть популярними. Але також важливо розуміти, що всі основні процеси значно сповільнюються, що можна спостерігати вже зараз. Біткоїн перебуває у тривалій стадії консолідації з того самого часу, як пішли розмови про підвищення ключової ставки.

З листопада 2021 року біткоїн перебуває в стадії накопичення в рамках двох діапазонів: $32k-$45k і $45k-$60k. Такий тривалий флетовий рух пов'язаний саме з посиленням ліквідності та обережнішою політикою щодо ризикових активів. Військове вторгнення Росії погіршило ситуацію, додавши BTC суперника у вигляді золота, яке маючи історичну перевагу, отримало ліквідність.

Якщо у найближчому майбутньому ситуація з військової та інфляційної точок зору буде погіршуватися, то проблеми волатильності цифрових активів відійдуть на дальній план. Основні зусилля інвесторів будуть кинуті на дефіцитні фінансові інструменти. А зважаючи на те, що ситуація далека від вирішення як в мирному, так і в економічному сенсі, важкі дні для фінансових ринків попереду.