FX.co ★ Три «поводиря» для USD: геополітика, ризик-апетит і макростатистика

Впевнене зростання грінбека, що спостерігається час від часу, обумовлене взаємодією трьох основних факторів: зниженням ризик-апетиту, надихаючою макростатистикою зі США та ослабленням геополітичного напруження. Зараз ключовим «стовпом», що підтримує долар, є американська статистика.

У четвер, 17 лютого, американська валюта вагалася з вибором напрямку, оскільки ринки оцінювали низку чинників, що впливають на долар. Його зміцненню сприяла позитивна макростатистика зі США, що виявилася краще прогнозів. Згідно зі звітами, в січні 2022 року роздрібні продажі в Америці злетіли на 3,8% в місячному вираженні при очікуваному підйомі на 2,1%. При цьому обсяг промвиробництва в країні збільшився на 1,4% при прогнозі зростання показника на 0,4%. Обидва індикатори свідчать про сприятливі умови для подальшого посилення монетарної політики ФРС.

Іншим чинником, що веде USD до зростання, є зниження апетиту до ризику. У такій ситуації інвестори йдуть в захисні активи, насамперед в золото і долар. Однак зараз ризик-апетит повернувся на тлі визначеності з приводу нового протоколу ФРС, який виявився менш «яструбиним», ніж очікувалося. Така ситуація спровокувала короткочасне просідання грінбека. При цьому роздрібні продажі та зміцнення ринку праці у США здатні поліпшити глобальний апетит до ризику.

Деякому ослабленню грінбека сприяла геополітична напруженість. Передбачуване виведення російських військ з прикордонних регіонів та дипломатичний тон з боку представників РФ сприяли деескалації конфлікту. Це спровокувало істотну динаміку цін на ключові торгові інструменти. У підсумку американська валюта розгорнулася в бік зниження. За нею пішли золото і нафта.

Євро теж впав у четвер після заяви офіційного представника США про нарощування чисельності російських військ поблизу кордону з Україною. На цьому тлі зростання «європейця» сповільнилося. Вранці в четвер, 17 лютого, пара EUR/USD знаходилася близько 1,1354. Днем раніше курс євро щодо долара піднявся до 1,1363. Надалі «європейцю» вдалося закріпитися на зазначеній позначці.

Зростання інфляції продовжує тиснути на грінбек. Ситуація, що склалася, вимагає від ФРС рішучих дій, насамперед якнайшвидшого підйому ставок. Регулятор не може дозволити собі «голубиної» риторики, інакше це спровокує серйозні економічні зрушення. «Яструбині» заяви спостерігаються також з боку ЄЦБ, який допускає підвищення ключової ставки до кінця року.

Підтримку «американцеві» надає зростання роздрібних продажів у США. Сильний показник нівелює побоювання з приводу можливої рецесії в американській економіці. Раніше інвестори турбувалися, що майбутнє підвищення ставок ФРС негативно вплине на економіку США. Відзначимо, що висока ймовірність рецесії створює загрозу подальшому зростанню USD. Однак зараз немає приводів для реалізації несприятливого сценарію, вважають експерти.