FX.co ★ Золоту загрожує велика катастрофа. Що обвалить ринок дорогоцінного металу?

Учора злитки втратили імпульс зростання і знову впали нижче за ключову позначку в $1 800. На думку експертів, це погана ознака: ринок золота стоїть на порозі сильного обвалу.

Торги у понеділок дорогоцінний метал завершив пониженням, незважаючи на наявність низки попутних вітрів. Золото не змогло вирости навіть на коронавірусних ризиках, які непогано підтримали зливки минулої п'ятниці.

Побоювання щодо нової мутації COVID-19 зростають у міру того, як збільшується кількість заражень «омікроном». Цей штам має велику швидкість поширення і вже визнаний домінуючим у кількох регіонах.

Ситуація посилюється наближенням новорічних свят та зимових канікул, під час яких, як правило, частішають поїздки. У зв'язку з цим низка країн прийняла суворіші карантинні заходи, щоб уповільнити поширення вірусу.

Наприклад, у Нідерландах уже розпочався четвертий за рахунком локдаун. Про нові обмеження також оголосив прем'єр-міністр Ірландії Майкл Мартін, тоді як інші європейські держави поки що лише розглядають необхідність запровадження різдвяних карантинів. До останніх відноситься і Великобританія, де останніми днями були зафіксовані найвищі за весь час пандемії показники інфікування.

Також вчора ціни на золото проігнорували ще один позитивний фактор - відмова сенатора Джо Манчіна підтримати план Джо Байдена про витрати на суму $1,75 трлн. Аналітики вважають, що тепер на законопроекті, який ініціював глава США, фактично можна ставити хрест, адже голос демократа Дж. Манчина має вирішальне значення у верхній палаті Конгресу.

Повідомлення про можливий провал плану змусили економістів переглянути свої прогнози щодо економічного зростання США на 2022 рік у бік зниження. Це негативно позначилося на американських ринках. Учора фондові індекси США спікували на понад 1%.

Проте навіть уникнення інвесторів від ризикованих активів не підвищило попиту на дорогоцінний метал. У понеділок зливки подешевшали на 0,6%, або $10,30. Таким чином, ціна опустилася до позначки $1 796,40.

На думку експертів, останнє падіння золота – це результат глобального розпродажу на тлі нестачі ліквідності через короткий робочий тиждень. Багато світових ринків будуть закриті наступної п'ятниці з нагоди святкування Різдва.

Водночас, є й інше пояснення, чому зливки взяли низхідний маршрут. Деякі аналітики вважають, що дорогоцінний метал постраждав від перспектив підвищення процентних ставок. Учасники ринку продовжують перетравлювати яструбину стратегію ФРС на наступний рік.

Незважаючи на проблеми, з якими може зіткнутися американська економіка через «омікрон», Центральний банк США має намір підвищити відсоткові ставки у 2022 році. Регулятор сподівається, що ці заходи дозволять приборкати інфляцію, яка зростає на тлі нерівномірного відновлення економіки після пандемії.

Минулого тижня рішення ФРС за відсотковими ставками опинилося в епіцентрі уваги інвесторів. Проте аналітик голландського банку AMB AMRO Джорджетт Боель вважає, що наступного року на ціну золота впливатиме не лише риторика американського регулятора, а загалом глобальна грошово-кредитна політика.

- ЄЦБ, Банк Японії, Резервний банк Австралії, Ріксбанк і Швейцарський національний банк, швидше за все, підвищать ставки пізніше в порівнянні з іншими центральними банками, але загальний напрямок буде у всіх один - посилення, а не ослаблення, - підкреслила експерт.

Агресивніший курс регуляторів негативно позначиться на вартості золота, оскільки прибутковість державних облігацій зростатиме. В ABN AMRO очікують, що у 2022 році ціна на зливки впаде приблизно на 16% від поточного рівня та становитиме $1 500.

Прогноз Дж. Боель на 2023 виглядає не краще. За її оцінкою, у середньому актив торгуватиметься по $1 300 за унцію. Свої ведмежі сценарії стратег пояснює тим, що золото в черговий раз не змогло втримати зростання вище психологічно важливої позначки $1 800 і тим самим зумовило свою подальшу, незавидну, долю.