FX.co ★ Початок виродження COVID-19 та ймовірність гальмування інфляції в Америці призведуть до ралі на світових ринках (очікуємо локального зростання пари EURUSD та зниження USDCAD)

Тиждень на світових ринках закінчився неоднозначно. Європа та США завершили його на негативній території, китайські фондові індекси підросли, корейський та австралійський додали. У центрі уваги інвесторів, як і раніше, перебувають дві теми: одна – пандемія COVID-19, а вірніше її гучний в останні дні новий штам Омікрон, а друга – очікуваний старт початку процесу підвищення відсоткових ставок Федрезервом.

Відносно Омікрона дещо вже почало прояснюватися. Південноафриканські епідеміологи заявляють, що при всій заразності штаму і високих мутаційних здібностях він не викликає летального результату. Якщо, дійсно, це підтвердиться дослідженнями ВООЗ, а російські фахівці на це вказують, то це буде важливим сигналом до того, що починається поступове виродження COVID-19 з подальшим припиненням пандемії та переходу цього коронавірусу в розряд сезонних грипів.

Як на ринках відгукнуться такі новини?

Вважаємо, що це однозначно призведе до зростання оптимізму в таборі інвесторів і стане причиною для спроби нового глобального ралі на світових ринках акцій. Значну підтримку почнуть отримувати акції тих компаній, які значно втратили у вазі на тлі пандемії та поки залишаються під тиском. Насамперед це відгукнеться на паперах компаній споживчого сектора, авіаперевізників, а також на роздрібній торгівлі та компаніях реального сектора економіки.

Але друга проблема – ризик більш раннього підвищення відсоткових ставок. Вона поки нависає над ринками, й тут при всьому наявному консенсусі, що ФРС буде однозначно підіймати ставку вже наступного року, важливу роль гратимуть терміни початку цього процесу. У зв'язку з цим важливими будуть публікація на цьому тижні даних по споживчій інфляції в Америці за листопад і підсумки грудневого засідання регулятора з грошово-кредитної політики, які стануть відомі 15 числа. Якщо дані покажуть уповільнення зростання інфляції, а це прогнозується по листопаду, то риторика Федрезерву в особі свого лідера Дж. Пауелла щодо перспектив старту посилення монетарної політики може бути пом'якшена, що однозначно буде оцінено інвесторами як добрий знак, і це може стати причиною сильного різдвяного ралі на ринках акцій і товарно-сировинному. Водночас курс долара однозначно опиниться під пресингом.

Отже, з огляду на зазначені вище два фактори, уважно за ними стежимо. Будь-яке поліпшення новинного фону щодо Омікрона стимулюватиме інвесторів до активних покупок на ринках акцій. Реальне гальмування зростання інфляції у Штатах в листопаді та, якщо цей процес триватиме в грудні, про що стане відомо вже в січні, може стати підставою до старту процесу підвищення відсоткових ставок найраніше – в середині літа, або пізніше – на початку осені наступного року. Зміщення ймовірності термінів за ставками на тлі ослаблення тиску з боку COVID-19 сприятливо позначиться на настроях інвесторів і стане причиною нового зростання на ринках, що супроводжуватиметься ослабленням курсу долара.

Прогноз дня:

Пара EURUSD поки залишається в діапазоні 1.1265. Якщо сьогодні Америка відторгується в плюсі, є ймовірність локального зростання пари до 1.1375.

Пара USDCAD нижче позначки 1.2835. Зростання цін на нафту і поліпшення настроїв на ринках призведе до падіння пари до 1.2730.