FX.co ★ Як біткоїн налаштувався на розпродаж

З того часу як 10 листопада відбулося масове ралі, яке досягло рекордного максимуму в 68 990,90 долара, ціни впали та протягом останніх декількох тижнів залишалися нижче 60 000 доларів. Деякий галас, схоже, був пов'язаний з запуском біржового фонду біткоїн-ф'ючерсів (ETF).
19 жовтня на ринку з'явився ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Протягом двох днів активи під управлінням (AUM) досягли 1,2 мільярда доларів, а спот-біткоїн виріс більше ніж на 50% у порівнянні з попереднім місяцем.
Також протягом декількох тижнів зростало очікування того, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) збиралася дозволити почати торгівлю якомусь заснованому на біткойні ETF, що вона і зробила 15 жовтня.
AUM першого біткоїн-ф'ючерсного ETF оцінювався приблизно в 1,4 мільярда доларів.
Приблизно стільки було, коли ціни на біткоїн досягли піку. Цікаво відзначити, що кількість акцій в ETF, який торгується як акція, з моменту запуску неухильно зростала, лише пара чистих падінь. 21 жовтня було трохи менше ніж 30 000 акцій, а зараз трохи менше ніж 40 000.
Акції Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) в обігу в порівнянні з цінами на біткоїни.
Це свідчить про зростання інтересу до зберігання біткоїнів. Але вже не так глобально, як це було пару місяців тому.
Навіть відкритий інтерес (OI) в доларовому вираженні на ринку безстрокових ф'ючерсів, який почав зростати в кінці вересня, коли почали надходити чутки про остаточний рух SEC, плавно знижувався перед стрімким падінням на вихідних. Досягнувши максимуму у 26,6 мільярда доларів 20 жовтня, до п'ятниці відкритий інтерес склав близько 22 мільярдів доларів.
Сукупний відкритий інтерес по ф'ючерсах на BTC на 11 біржах.
Безстрокові ф'ючерси – це дуже короткострокові ф'ючерсні контракти (розраховані всього за 8 годин, якщо не раніше), які дозволяють трейдерам робити величезні ставки з кредитним плечем до 100 разів на короткостроковий рух цін.
26 листопада майже всі ринки впали через появу побоювань з приводу нового варіанту COVID-19 omicron. Не допомогло і те, що листопадовий ф'ючерсний контракт CME на біткоїн закінчився у той самий день.
Загальний відкритий інтерес впав нижче 19 мільярдів доларів, оскільки ціни на біткоїни впали приблизно на 9%. Проте біткоїн не залишився на місці, а виріс, як і вартість відкритого інтересу. Ліквідація на 200 мільйонів доларів 26 листопада була навіть не найбільшою сумою в листопаді. І ось настали ці вихідні. Щоденні ліквідації на ринках ф'ючерсів та безстрокових контрактів на біткоїни, листопад-грудень 2021 року.

З точки зору біткоїнів відкритий інтерес залишався стабільним і високим. Високий відкритий інтерес до біткоїнів не призводив до стрімких стрибків волатильності до цих вихідних. Це пов'язано з тим, що з травня відсоток відкритих позицій за ф'ючерсними контрактами з маржею на монети знижується і в жовтні впав нижче 50%. Ф'ючерси з маржею на монети, як правило, посилюють збитки під час ринкових спадів, що призводить до більшої кількості ліквідацій та більш глибокого падіння цін.