FX.co ★ AUD/USD. Грудневе засідання РБА: прев'ю

Австралійський долар у парі з грінбеком у п'ятницю оновив майже півторарічний ціновий мінімум, досягнувши позначки 0,6994. Востаннє пара знаходилася нижче за ключовий рівень підтримки 0,7000 у липні 2020 року. Втім, ведмеді не змогли закріпитися в рамках 69-ї фігури – щойно вони перетнули кордон, південний імпульс миттєво згас.

В останній торговий день минулого тижня оззі впав більш ніж на 100 пунктів, але все ж таки не зміг подолати найважливіший ціновий бар'єр. У період азійської сесії понеділка пара продемонструвала корекційне зростання – слабке та невпевнене. Напередодні завтрашньої події трейдери не наважуються відкривати великі позиції, і особливо на користь оззі. Річ у тім, що завтра Резервний банк Австралії підіб'є підсумки останнього цього року засідання. Враховуючи нову коронавірусну загрозу та слабкі макроекономічні звіти, можна припустити, що риторика членів РБА матиме виключно «голубиний» характер.

Нагадаю, що за підсумками засідання листопаду австралійський регулятор зайняв вичікувальну позицію, попри уповільнення ринку праці після затяжного локдауну. З одного боку, провальні «австралійські Нонфарми» поставили крапку щодо можливого прискорення темпів згортання стимулюючої програми. З іншого боку, Центробанк не став переглядати свої плани щодо її завершення. Представники РБА заявили, що скуповуватимуть державні цінні папери 4-мільярдними темпами на тиждень до середини лютого наступного року. За загальними прогнозами, на лютневому засіданні обсяг QE буде знижений до 3 мільярдів. Щодо долі процентної ставки, то ринки закладають у ціни ранній початок жорсткості монетарної політики РБА – вже з липня наступного року.

На думку ряду експертів, австралійський Центробанк буде змушений відреагувати на сильне зростання інфляції, яке спостерігатиметься як у четвертому кварталі поточного року, так і в першому кварталі наступного року. У третьому кварталі цього року загальний індекс споживчих цін вийшов відповідно до попередніх прогнозів більшості експертів. У річному вираженні показник зріс до 3,0%, квартальному – до 0,8%. Індекс базової інфляції, за даними РБА (методом усіченого середнього та методом виваженої медіани) також продемонстрував позитивну динаміку.

Необхідно відзначити, що далеко не всі експерти згодні з реалізацією «яструбиного» сценарію. Навпаки – 16 з 25 опитаних агентством Reuters економістів заявили про те, що очікують на перше підвищення ставки з боку РБА «не раніше першого кварталу 2023 року». Інші експерти назвали віддаленіші дати (третій-четвертий квартал 23-го року).

На мій погляд, голова ЦБ Філіп Лоу за підсумками завтрашнього засідання охолодить був биків aud/usd, спростувавши ймовірність підвищення ставки наступного року. Раніше в одному зі своїх виступів він заявив про те, що яструбині очікування ринку «мають вкрай нереалістичний характер».

Зважаючи на все, завтра Лоу повторить цю тезу, тим більше на тлі зростання невизначеності, пов'язаної з поширенням нового COVID-штаму Омікрон. Також австралійський регулятор оцінить останні дані у сфері ринку праці. Нагадаю, що останні опубліковані цифри мали характер, що розчаровує. Зокрема рівень безробіття в жовтні зріс до 5,2%. Індикатор продемонстрував зростання після 10-місячного послідовного зниження. Розчарував і показник приросту кількості зайнятих. Попри прогнози зростання до 50 тисяч, він впав у негативну область, скоротившись на 46 тисяч. При тому, що й у вересні, і в серпні цей показник також виходив у негативній зоні. Щоправда, у зазначені місяці у найбільших штатах країни діяв жорсткий локдаун. А на початку жовтня федеральна влада найбільших регіонів Австралії послабила карантинні обмеження, тому експерти очікували мінімальний, але все-таки приріст числа зайнятих.

Таким чином, на мій погляд, Резервний банк Австралії не має жодного виразного приводу для посилення своєї риторики. Найімовірніше, регулятор збереже статус-кво, підтвердивши свої наміри завершити програму купівлі облігацій навесні наступного року. Також регулятор може озвучити стурбованість щодо поширення Омікрону. При цьому малоймовірно, що Філіп Лоу наслідуватиме приклад Джерома Пауелла, який виступив за дострокове згортання QE. І хоча такий варіант розвитку подій припускають деякі аналітики, ймовірність його реалізації, як на мене, мінімальна.

Найімовірніше, австралійський долар за підсумками грудневого засідання РБА опиниться під фоновим тиском, продовжуючи рухатися у фарватері грінбеку. З точки зору техніки, пара aud/usd на таймфреймах D1, W1 та MN розташувалася між середньою та нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також під усіма лініями індикатора Ichimoku, який на D1 та W1 сформував ведмежий сигнал «Парад ліній». Основним рівнем підтримки виступає «кругла» та психологічно важлива позначка 0,7000. Якщо ведмеді пари все ж таки продавлять цей таргет, то наступною метою буде виступати ціна 0,6950 – це нижня лінія індикатора Bollinger Bands на чотиригодинному графіку.