FX.co ★ Біткоїн перегрітий та перебуває на межі обвалу: як це пов'язано з біржовими запасами BTC і ринком ф'ючерсів

Біткоїн завершив листопад в районі $57k, але міг опинитися ще нижче, якби не імпульсний відкуп покупців. Однак, судячи з усього, дайвінг крипти в область $53K – $56K виявився болючим, і монета вичерпала локальний запас міцності. Рух коїнів битка на біржах і ринку ф'ючерсів тривожить, а відсутність зростання підсилює побоювання щодо можливого обвалу.

І дійсно, здавалося, що занурення в безодню $53K - $56K видавить з ринку слабких гравців. Замість цього ми отримали великі обсяги спекулятивних лонгів, які істотно перегрівають ринок. Така невтішна картина доповнюється тим, що грудень головна крипта почала з локального розпродажу монет. За даними Santiment, приплив біткоїна на біржі перевищив відтік на 10k BTC, що еквівалентно $580 мільйонам. Аналітики CryptoQuant зафіксували приплив 18k монет і угледіли в цьому ймовірність дампа. Істина десь посередині, але ймовірність «чистки» ринку Bitcoin перед етапом зростання дуже висока.

Ще одним аргументом на користь локального обвалу є дослідження ринку ф'ючерсів, згідно з яким відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткоїни не змінювався з середини листопада. Це вказує на відсутність інтересу, надмірну перегрітість ринку і необхідність ліквідації довгих позицій. Якщо ринок вистоїть і дампа не відбудеться найближчим часом, то висока ймовірність падіння 8 грудня, коли пройде слухання щодо цифрових активів за участю сенаторів та представників індустрії. Можливий і зворотний результат, згідно з яким слухання пройдуть добре і активізуються. Хотілося б уникнути подібної ситуації, адже перегрітість битка досягне чергового піку, і ефект дампа матиме значно більш негативні наслідки для всього бичачого ринку.

З огляду на це, хочу розглянути ймовірні рівні, за якими біткоїн буде скочуватися до небезпечної області максимуму попередньої хвилі зростання. Припускаю, що зниження не матиме певної корекційної структури, а відбудеться імпульсно. Тому, найімовірніше, ми опустимося в діапазон $53k – $55,5k, на рівні Фібо 0,618, де є всі підстави очікувати уповільнення низхідної лавини та спроби запустити консолідацію. Однак припускаю, що біткоїн може пробити цей діапазон і піти нижче $50k. При такому ведмежому сценарії ключова область підтримки розташується в районі $46,7k – $48,5k. Вважаю, що такого сценарію ми уникнемо, і сквіз пройде до рівня $53k з можливим продовженням до $51k, але, оскільки ми знаходимося на бичачому ринку, будемо наполягати на збереженні фундаментальних рівнів.