FX.co ★ NZD/USD. Яструбині підсумки засідання РБНЗ та луна турецьких подій

Сьогодні Резервний банк Нової Зеландії підбив підсумки свого листопадового засідання – останнього цього року. Згідно з попередніми прогнозами, РБНЗ мав підвищити відсоткову ставку на 25 базисних пунктів, тобто до позначки 0,75%. І новозеландський регулятор не підвів, повністю виправдавши очікування більшості експертів. Ведмеді nzd/usd скористалися ситуацією та оновили 6-тижневий ціновий мінімум, опустившись до позначки 0,6890.

Підвищивши відсоткову ставку, РБНЗ заявив про те, що тепер у нього «з'явився час для роздумів», натякаючи на збереження вичікувальної позиції в найближчому майбутньому. Водночас голова регулятора Адріан Орр зберіг яструбиний настрій, зазначивши, що до кінця 2023 року ставка має становити 2,5%.

Згідно з загальними прогнозами (які узгоджуються з прогнозами новозеландського ЦП), наступний раунд підвищення процентної ставки відбудеться на першому засіданні 2022 року (у лютому). Проте з огляду на фразу Орра про те, що тепер РБНЗ «має в своєму розпорядженні часом для роздумів», можна припустити, що Центробанк повернеться до цього питання на другому за рахунком засіданні 2022 року, тобто у квітні. У будь-якому випадку факт залишається фактом: Резервний банк Нової Зеландії проводить найагресивнішу політику серед ЦБ провідних країн світу. Цьому сприяють багато фундаментальних факторів: починаючи від епідеміологічної ситуації в країні (повністю вакциновано 85% населення) і закінчуючи зростанням ключових макроекономічних показників.

Нагадаю, що рівень безробіття у Новій Зеландії у третьому кварталі цього року знизився до 3,4% – це найкращий результат за останні 13 (!) років. Більшість експертів очікували побачити цей індикатор на позначці 3,9%. Кількість зайнятих збільшилася відразу на 2% (у квартальному обчисленні) за прогнозу зростання до 0,4%. У річному вираженні компонент також вийшов у зеленій зоні, підскочивши до 4,2% (при прогнозі зростання до 2,7%). Зросла також частка економічно активного населення – до 71,2% (попереднє значення – 70,5%). Щодо динаміки новозеландської інфляції, то і тут можна говорити про рекордні значення. Індекс споживчих цін у третьому кварталі цього року підскочив до 2,2% (кв/кв). Показник оновив 10-річний рекорд - востаннє ІСЦ на подібній висоті (у квартальному виразі) знаходився на початку 2011 року. У річному обчисленні індекс також вийшов у зеленій зоні, на позначці 4,9%. Обидва компоненти релізу демонструють висхідну динаміку вже протягом кількох кварталів поспіль, відбиваючи зростання цінового тиску.

Якщо така динаміка збережеться в четвертому кварталі поточного року, можна не сумніватися, що РБНЗ підвищить ставку ще на 25 базисних пунктів на початку 2022 року. Принаймні в цьому не сумніваються багато експертів, тим більше на тлі підсумкового комюніке сьогоднішнього засідання. У супровідній заяві зазначено, що Центробанку необхідно продовжити скорочувати заходи, що стимулюють, «щоб зберегти цінову стабільність і підтримати максимальну зайнятість».

Проте говорити про південні перспективи пари nzd/usd зараз можна з відомою обережністю. Американський долар є серйозним і підступним супротивником, що зміцнює свої позиції не тільки за рахунок зростання яструбиних очікувань, а й за рахунок посилення антиризикових настроїв на ринку. Трейдери реагують на обвал турецької ліри, яка вчора оновила історичний мінімум щодо грінбека. Це сталося після того, як президент Туреччини Реджеп Ердоган схвалив дії Центробанку, який продовжує знижувати рівень процентної ставки, попри зростання інфляції у країні. Турецький лідер пообіцяв, що він не поступиться «глобальним фінансовим акробатам», які закликають до підвищення процентних ставок.

Тут слід зазначити, що Ердоган неодноразово закликав національний ЦБ до зворотної дії, тобто зниження ставок. У березні цього року чергове «яструбине» рішення голови Центробанку стало для президента останньою краплею, після чого глава турецької держави замінив «яструба» Агбала на голуба Шахаба Кавчіоглу. Він повністю виправдав сподівання Ердогана – у вересні Центробанк знизив ставку до 18%, у жовтні – до 16%, у листопаді – до 15%. Тим часом інфляція у країні наблизилася до 20-відсоткового значення.

Черговий «чорний понеділок» для турецької ліри позначився на інших валютних парах. Серед трейдерів виникли побоювання, що така шокова терапія «відгукнеться» і на інших фінансових ринках. На тлі таких припущень грінбек став мати підвищений попит як захисний актив.

Таке неоднозначне фундаментальне тло для пари nzd/usd говорить про те, що до продажу потрібно ставитися з обережністю. "Ківі" імпульсно знизився до нижньої лінії індикатора Bollinger Bands на денному графіку (позначка 0,6890), але не зміг подолати цей ціновий бар'єр. Короткі позиції доцільно розглядати лише при закріпленні нижче рівня підтримки. У такому разі на горизонті з'явиться наступний (основний) рівень підтримки 0,6800 – це ціновий мінімум цього року.