FX.co ★ EUR/USD. Слабкі індекси IFO, дипломатичність Білого дому та очікування ключових подій тижня

Пара євро-долар в перший день торгового тижня демонструвала підвищену волатильність: спочатку ціна злетіла до локального максимуму 1,1666, а потім, протягом декількох годин впала до тижневого мінімуму 1,1591. Втім, закріпитися нижче позначки 1,1600 ведмеді також не змогли, тому пара зафлетила близько основи 16-ї фігури.

Не можна сказати, що вчорашня поведінка пари чимось здивувала. Протягом усього минулого тижня трейдери торгувалися за аналогічним алгоритмом: бики eur/usd організовували внутрішньоденний ціновий імпульс, а ведмеді, зі свого боку, чинили опір, обумовлюючи південний відкат. Фактично, пара з 19 жовтня торгується в широкому ціновому діапазоні 1,1600-1,1650, з короткочасними «задергами», плюс-мінус 10-20 пунктів. Ані покупці, ані ведмеді не наважуються на масштабний наступ, через що північні та південні імпульси так швидко гаснуть. Сторони скуті сумнівами: євро в очікуванні жовтневого засідання ЄЦБ (яке відбудеться вже цього четверга), долар в очікуванні листопадового засідання ФРС (підсумки якого ми дізнаємося у наступну середу). В результаті пара ходить по колу, в рамках вищевказаного діапазону. З іншого боку, ситуація, що склалася, відзначається своєю "стабільністю": продажі можна розглядати при перетині позначки 1,1650, покупки – при перетині 1,1590. Інтрига полягає лише в тому, коли саме трейдери вийдуть з цього «зачарованого кола». Адже не варто сумніватися, що це трапиться вже у найближчому майбутньому, в перспективі найближчих тижнів.

Вчорашні «польоти» пари були обумовлені кількома фундаментальними факторами. Торговий тиждень стартував на оптимістичній ноті, оскільки резонансна заява Джо Байдена, яка була озвучена в п'ятницю, була згладжена високопоставленими чиновниками Білого дому. Нагадаю, що американський лідер несподівано заявив про те, що Штати захищатимуть Тайвань у разі нападу Китаю. За словами експертів, це явний відступ від зовнішньополітичної позиції США, якої країна дотримується вже багато років. Проте ключові фігури президентської адміністрації не стали розвивати войовничу риторику свого «шефа» – навпаки, тональність їхніх висловлювань мала дипломатичний характер. Зокрема, міністр оборони США Ллойд Остін заявив, що Вашингтон буде і далі дотримуватися щодо КНР політики «одного Китаю», зберігаючи при цьому сталі відносини з Тайванем, зокрема в забезпеченні його безпеки – в контексті надання йому зброї для самооборони. Пекін також не став загострювати ситуацію: представник МЗС Китаю Ван Веньбінь лише застеріг американського президента від «необережних висловлювань з вразливого для КНР питання».

Іншими словами, жорсткі коментарі Байдена не спровокували зростання антиризикових настроїв на ринках, через що пара eur/usd на старті торгів понеділка оновила локальний максимум. Проте вже в період європейської сесії вчорашнього дня єдина валюта ослабла по всьому ринку, після публікації звітів IFO. Індикатор умов ділового середовища в Німеччині опинився в «червоній зоні», знизившись до позначки 97,7 пункту (при прогнозі спаду до 98,2 пункту). Цей показник послідовно знижується вже четвертий місяць поспіль, відбиваючи песимізм німецьких підприємців. Негативну динаміку продемонстрував також індикатор економічних очікувань від IFO. Показник вийшов на позначці 95,4 пункту – це найслабший результат з лютого цього року. Тут необхідно відзначити, що буквально в п'ятницю були опубліковані попередні індекси PMI за жовтень, які також виявилися досить слабкими. Наприклад, німецький індекс ділової активності в секторі послуг вийшов на позначці 52,4 пункту – це найслабший результат з квітня.

Такі цифри, які були опубліковані напередодні жовтневого засідання ЄЦБ, розчарували покупців eur/usd. Тим часом як продавці пари отримали підтримку з боку поточних макроекономічних звітів зі США (зокрема, індекс виробничої активності ФРБ Далласа виріс до 14 пунктів). З іншого боку, доларові бики не змогли інтерпретувати п'ятничний виступ Джерома Пауелла на свою користь. Так, голова ФРС заявив про те, що американський регулятор «підвищить ставки, якщо побачить серйозні ризики зростання інфляційних очікувань». Але при цьому він додав, що такий сценарій «малоймовірний», оскільки зростання інфляції має тимчасовий характер. Також він зазначив, що економічне зростання у США стрімко сповільнилося в третьому кварталі, через те, що штам Дельта «змусив споживачів відмовитися від харчування поза домом і взагалі знизив споживчу активність американців». До слова, в цей четвер будуть опубліковані ключові дані щодо зростання економіки США. Згідно з попередніми прогнозами, обсяг ВВП у третьому кварталі збільшився лише на 2,6% (у другому кварталі американська економіка зросла на 6,7%). Напередодні цього релізу трейдери eur/usd не поспішають вкладатися в долар.

Таким чином, в перспективі найближчих днів пара, найімовірніше, буде торгуватися у вищевказаному діапазоні 1,1590-1,1650, по черзі відштовхуючись від меж цього ешелону. Якщо говорити про більш довгострокові перспективи, то тут, на мій погляд, в пріоритеті південний шлях – до позначок 1,1550 і 1,1500 (передусім через розкореляцію позицій ФРС та ЄЦБ).