FX.co ★ EUR/USD. «Три кити» доларового ралі

Пара євро-долар продовжує «кружляти» навколо позначки 1,1600, хоча ведмежі настрої вочевидь домінують – непевні спроби покупців eur/usd розвинути корекцію припиняються на корені. Індекс долара США в період азійської сесії понеділка рвонув вгору, повернувшись в область 94-ї фігури. Така цінова динаміка була зумовлена, зокрема, невтішними даними з Китаю. Сьогодні були опубліковані ключові показники зростання китайської економіки за вересень і третій квартал поточного року. Майже усі вони вийшли в «червоній зоні», недотягнувши до прогнозних значень. Уповільнення темпів зростання економіки КНР дозволило доларовим бикам знову нагадати про себе шляхом посилення антиризикових настроїв.

Так, обсяг реального ВВП Китаю вийшов на позначках 0,2% (кв/кв) і 4,9 (г/г) – уповільнення тут фіксується вже другий квартал поспіль. Обсяг реального ВВП від початку року опинився на позначці 9,8% – низхідна динаміка також спостерігається вже другий квартал поспіль. Обсяг інвестицій в основні фонди у вересні знизився до 7,3% (показник послідовно падає вже 7 (!) місяців поспіль). Невтішний результат продемонстрували й показники промислового виробництва, які оновили багаторічні мінімуми. У «зеленій зоні» виявилися лише дані з роздрібних продажів і у сфері ринку праці КНР.

Після публікації цього релізу долар посилив свої позиції по всьому ринку, маючи підвищений попит у ролі захисного активу. У парі з євро грінбек повернувся в область 15-ї фігури, після декількох невдалих спроб з боку покупців eur/usd подолати рівень опору 1,1630 (середня лінія індикатора Bollinger Bands на денному графіку).

Загалом посилення американської валюти було справою часу, тим паче якщо говорити про пару євро-долар. Зростання американської інфляції, яструбиний характер протоколу останнього засідання ФРС, зростання нафтового ринку і відновлення зростання прибутковості трежеріс – всі ці фактори грають на користь грінбека. Сильні дані за обсягом роздрібної торгівлі у США лише доповнили позитивну фундаментальну картину. Єдина валюта, зі свого боку, не має належної підтримки – ані з боку ЄЦБ, ані з боку макроекономічних звітів. Зростання інфляції в єврозоні ігнорується учасниками ринку, зважаючи на відповідну позицію регулятора. Оновлена стратегія Європейського центробанку припускає тимчасове перевищення цільового рівня інфляції, дозволяючи регулятору ігнорувати такий інфляційний сплеск. Тим часом як представники ЄЦБ не втомлюються повторювати про те, що зростання інфляції має тимчасовий характер і не є причиною для перегляду параметрів грошово-кредитної політики.

І все ж, попри такий «однополярний» фундаментальний фон для пари eur/usd, ведмеді не можуть зважитися на ціновий ривок, який дозволить їм остаточно закріпитися в області 15-ї фігури та відкрити шлях до основного рівня підтримки 1,1450 (верхня межа хмари Kumo на тижневому графіку). Трейдерам необхідний відповідний інформаційний імпульс. На мій погляд, цього тижня маятник все ж хитнеться або в одну, або в іншу сторону, адже очікується виступ цілої плеяди представників ФРС. Долар або відновить ралі, або дозволить своїм опонентам в основних парах «мажорної групи» посилити корекційний контрнаступ.

Так, у вівторок, 19 жовтня в період американської сесії виступлять Мері Дейлі, Мішель Боуман, Рафаель Бостік та Крістофер Уоллер. У середу свою позицію озвучать Чарльз Еванс і Рандал Кварлс. У четвер – Патрік Харкер і Джеймс Буллард. І, нарешті, в п'ятницю – Мері Дейлі та Річард Кларида. Вони візьмуть участь у різних конференціях, форумах або консиліумах. Тут необхідно відзначити, що починаючи з 25 жовтня, тобто з наступного понеділка, настане так званий «режим тиші» – протягом 10 до засідання ФРС (в цьому випадку – листопадового) представники комітету не зможуть виступати в публічній площині. Тому озвучені цього тижня ремарки матимуть особливе значення в контексті розуміння загального настрою у стані Федрезерву.

Серед основних макроекономічних звітів цього тижня можна виділити реліз даних за обсягом виданих дозволів на будівництво (вівторок, 19 жовтня), показник приросту первинних звернень за допомогою з безробіття (четвер, 21 жовтня), виробничий індекс ФРС-Філадельфії (цього ж дня), індекси PMI в ключових країнах Європи (п'ятниця, 22 жовтня) та індекси ділової активності у виробничому секторі США (цього ж дня).

Втім, перераховані вище макроекономічні звіти відіграватимуть другорядну роль. У центрі уваги – коментарі членів ФРС, прибутковість трежеріс та динаміка нафтового ринку. На цих «трьох китах» і буде формуватися доларове ралі (або відступ грінбека по всьому ринку). На старті торгового тижня ситуація складається на користь американської валюти, яка знову почала набирати обертів.

З точки зору техніки, пара на денному графіку, як і раніше, перебуває між середньою і нижньою лініями індикатора Bollinger Bands під усіма лініями індикатора Ichimoku, який демонструє сильний ведмежий сигнал «Парад ліній». Основним рівнем підтримки (мета південного руху) виступає позначка 1,1510 – це нижня лінія індикатора Bollinger Bands на тому ж таймфреймі.