FX.co ★ Ключове засідання FOMC дасть напрямок ринків як мінімум до листопада. Огляд USD, NZD, AUD

У середу вранці ринки помітно заспокоїлися після розпродажів понеділка, волатильність невисока, індекс долара змінюється у вузькому діапазоні, оскільки у інвесторів немає ніяких підстав робити які-небудь дії перед оголошенням підсумків засідання FOMC.

Основне, що відстежуватимуть гравці в заяві FOMC, це рішення про скорочення QE. Якщо про майбутнє скорочення буде оголошено вже сьогодні, то ринки сприймуть таке формулювання як яструбиний фактор, що призведе до падіння фондових індексів і попиту на захисні активи, долар за підсумками засідання піде вгору. Якщо ж оголошення про скорочення буде відкладено до листопада (а ймовірність такого результату оцінюється зараз в 65%) або навіть до грудня (ймовірність 18%), то нас чекає ще один затяжний період невизначеності, який буде характеризуватися корекційним зростанням фондових індексів і цін на сировину , а значить, і сировинних валют.

Інші підсумки засідання, такі як зміни в прогнозах або точковий графік по ставці, становлять менший інтерес, хоча також є важливими з точки зору оцінки планів ФРС.

NZDUSD

Після публікації оптимістичних даних по ВВП за 2 квартал банк ANZ висловив думку, що економіка продовжує демонструвати стійкість, ціни на житло виросли в серпні на 1.9%, попри блокування, що пов'язується з позитивним впливом програми FOMO.

Тим часом останні дані по PMI несподівано слабкі. За сектору послуг зниження з 57.9п до 35.6п, виробничий сектор падіння з 62.6п до 40.1п, є всі підстави вважати, що в 3 кварталі ВВП і обсяг виробництва помітно знизяться.

Втім, оптимізму щодо початку циклу підвищення ставки РБНЗ слабкі дані не скасували. В середині серпня були розширені антиковідні заходи, падіння PMI пов'язується саме з цими заходами, і очікується, що в 4 кварталі буде сильне зростання ВВП, що і дасть РБНЗ підстави дотримуватися плану по ставці.

NZD поки не відреагував на виступ Хоуксбі з РБНЗ, який висловив побоювання щодо перспективи підняти ставку на 50 п. В жовтні, заявивши, що в період невизначеності центральні банки зазвичай ставку не змінюють.

Ківі - одна з небагатьох сировинних валют, де, як випливає зі звіту CFTC, відбувається нарощування чистої довгої позиції, тижнева зміна +166 млн. Більш того, фондовий індекс NZDOW показує дивовижну стійкість на тлі масштабної корекції фондових індексів США в останні дні, що вказує на впевненість інвесторів в силі економіки Нової Зеландії. Розрахункова ціна спрямована вгору, прогноз позитивний.

Загальний тиск на сировинні валюти привів до корекції від недавнього максимуму 0.7168, очікуємо, що після оголошення підсумків засідання FOMC по ківі сформується сильний бичачий драйвер, який розгорне пару на північ. Перша мета 0.7166, наступна 0.7315, закріплення вище означатиме закінчення корекційної хвилі, яка триває з лютого.

AUDUSD

За австралійського долара сформувалася досить велика чиста коротка позиція, яка збільшилася за звітний тиждень на 897 млн, досягнувши -6,104 млрд. Це досить суттєва ведмежа перевага, який до того ж не показує ніяких ознак скорочення. Розрахункова ціна залишається нижче довгостроковій середньої, і перспективи бичачого розвороту поки слабкі.

Представники РБА дають дуже обережні коментарі, що виключають будь-які конкретні формулювання щодо планів РБА. Глава РБА Лоу минулого тижня зазначив, що «більш високі процентні ставки можуть привести до зниження цін на житло, але одночасно означають скорочення числа робочих місць, а це поганий компроміс».

Припускаємо, що час для росту ауссі ще не настав. Попри те що ведмежий імпульс слабшає, рух до підтримки 0,7108 все ще більш імовірно, ніж розворот на північ і спроба оновити локальний максимум 0.7479.