FX.co ★ USD і нафта: сировині – зелене світло, а грінбеку – червоний

Поточні цінові коливання американської валюти і чорного золота перебувають у фокусі уваги ринку. Інвестори і трейдери орієнтуються на них, але останнім часом збиті з пантелику нестабільною динамікою USD і різноспрямованою – ринку вуглеводнів.

За спостереженнями аналітиків, для долара на глобальному ринку наближається період затишшя. Відносний спокій грінбека підтримується нещодавніми заявами ФРС, що передбачають можливість скорочення програми скупки активів в найближчі місяці. Проте для реалізації такого сценарію необхідна низка чинників, таких як стійке економічне зростання, високий рівень зайнятості у США і нарощування темпів інфляції.

За словами Рендала Куорлза, заступника голови ФРС з банківського нагляду, позитивний настрій щодо зростання американської економіки дозволяє прогнозувати згортання програми купівлі держбондів та іпотечних облігацій. Наразі сума щомісячних покупок, що проводяться Федрезервом, становить $120 млрд. У разі поступового згортання програми кількісного пом'якшення (QE) експерти очікують подальшого зміцнення долара.

Проте деякі аналітики, як і раніше, налаштовані песимістично щодо USD. На думку валютних стратегів MUFG Bank, короткочасне зростання долара не свідчить про розворот у його спадному тренді. За оцінками фахівців, важливе значення для подальшої динаміки грінбека має звіт по зайнятості в несільськогосподарському секторі США, вихід якого запланований на п'ятницю, 4 червня. У MUFG Bank вважають, що в разі обвалення цього показника нижче 465 тис. долар стане вразливим до негативних чинників. У результаті американська валюта просяде ще сильніше, вважають у банку.

За словами представників MUFG Bank, після публікації слабких квітневих даних по зайнятості USD майже не змінився, тільки розгубив колишні досягнення. «Звіт по зайнятості стає визначальним для подальшої динаміки долара. Щоб посилити очікування підйому ключової ставки ФРС і зміцнити грінбек, буде потрібно значне зростання робочих місць, що наближається до 1 млн на місяць. Збереження темпів зростання зайнятості на рівні 465 тис. або нижче призведе до поступового посилення політики Федрезерву і зробить USD вразливим для подальшого ослаблення в короткостроковій перспективі», – підкреслюють в банку.

Попри нестабільну динаміку грінбека, ринок вуглеводнів намагається отримати користь з ситуації, що склалася. Протягом минулого тижня експерти зафіксували зростання цін на сировинні товари, насамперед на нафту. На ринку чорного золота переважають оптимістичні настрої, обумовлені подальшим відновленням світової економіки. Цьому сприяють такі чинники, як широкомасштабна вакцинація від COVID-19, розгорнута в Європі та США, і ультрам'яка монетарна політика центробанків.

На поточному тижні очікується продовження підвищувального тренду нафти. У понеділок, 31 травня, еталонний сорт Brent торгувався по $69,20 за барель. За оцінками фахівців, найближчими днями чорне золото залишиться в діапазоні $69 – $71 за барель. Експерти вважають, що пробій поточного рівня опору в $70,30 стане сигналом для нарощування довгих позицій по ф'ючерсах на Brent.

Минулого тижня підтримку нафтовим цінам надали звіти Американського інституту нафти (API) і Міненерго США (EIA). Згідно з даними API, запаси сировини у США просіли на 0,439 млн барелів, а в звіті EIA зазначено скорочення на 1,662 млн барелів. До того ж інвестори не враховують можливість повернення іранської нафти на глобальний ринок, що чинить додатковий тиск на вартість чорного золота. Експерти рекомендують відкривати довгі позиції по нафті, хоча не виключають розвороту поточного тренду.

Щодо короткострокових і середньострокових перспектив чорного золота аналітики оптимістичні, чого не можна сказати про грінбек. «Зелену вулицю» для нього не передбачено, а ймовірність висхідного тренду під питанням. Проте валютні стратеги розраховують на відносну стабільність USD, без різких розворотів в його динаміці і негативних наслідків для ринку.