FX.co ★ На ринку дорогоцінних металів відбулася зміна режиму

За словами президента Portfolio Wealth Advisors і директора інформаційних технологій Лі Мансона, золото було одним з останніх активів, яке росло на тлі страху інфляції, оскільки на ринку дорогоцінних металів відбулася зміна режиму.

Інвестори поспішають купувати золото тому, що бояться кризи або гіперінфляції. Але річ у тому, що золото може зрости до 2200 доларів ще до того, як Федеральна резервна система почне підвищувати ставки.

Мансон зазначає різницю між зростанням золота і розширенням балансу, а не побоюваннями з приводу інфляції, тому що не всі країни в кінцевому підсумку зіткнуться з гіперінфляцією в результаті масового друкування грошей. Але в будь-якому разі золото все одно буде у виграші.

Рух золота пов'язаний з інфляцією. Люди кажуть, що золото – це захист від інфляції, але це не цілком вірно. У 80-х, 90-х роках золото впало. Але є країни за межами США, в яких спостерігається гіперінфляція, гроші знецінюються, а золото стає магазинною цінністю. Так було протягом тисячоліть. Тому люди скуповують цей дорогоцінний метал, побоюючись знецінення власної валюти. Про це сказав Мансон.

Щоб краще зрозуміти рух цін на золото, інвесторам необхідно стежити за збільшенням грошової маси. Це і є розширенням федерального балансу. Саме це рухає ціну на золото, а не просто інфляція.

Зараз відбувається друкування грошей у США, і триватиме до 2023 року. До того ж ФРС змушена утримувати низькі ставки тоді, коли виникає рецесійне середовище на тлі корпоративного боргу і боргу домогосподарств.

Інфляція, безумовно, являє собою ризик, але люди занадто гостро реагують на масштаби реального цінового тиску, додав він.

Казначейство США і Федеральна резервна система більше стурбовані дефляцією, ніж інфляцією, і все, чого б вони хотіли,–це поспостерігати, чи зможе економіка США протягом декількох кварталів поспіль хоча б перевищити цільовий рівень інфляції в 2%.

У багатьох країнах розширення балансу призводить до гіперінфляції через знецінення валюти. Але для США це, швидше за все, неможливо. Федеральна резервна система навряд чи втратить контроль, тому що вона контролює гроші і ставки, заявив він.