FX.co ★ Фондовий ринок США перебуває на межі краху

Останній рік, який весь світ провів, борючись з пандемією і кризою, який та викликала, став парадоксальним для багатьох ринків. Наприклад, на валютному ринку ми понад рік спостерігаємо зростання британського фунта стерлінгів, хоча для цього дуже складно знайти вагомі причини, з огляду на всю складність економічної обстановки в Великобританії та щойно пережитий Brexit. Зростання котирувань біткоїна становить вже 1500% за трохи більше ніж 12 місяців. Також багато експертів відзначають сильне зростання цін на нерухомість. Не обходить стороною парадокс і фондовий ринок. Акції багатьох компаній, особливо технологічних гігантів, виросли в ціні набагато сильніше, ніж збільшився їх прибуток, дохід або сама компанія. Тому все більше і більше експертів вважають, що вся світова економіка на межі нової кризи, яка буде спровокована руйнуванням «бульбашок», яких на цей раз кілька. Більш того, експерти відзначають, що крах «бульбашки-2021» буде набагато болючішим для економіки, ніж аналогічні події в 2000 та 2008 роках.

Нова рецесія, яка буде викликана кризою, буде порівнянна з «Великою депресією» 1929 року в США. А ефект від розриву бульбашки буде мультиплікований, бо економіка ще толком не відійшла від кризи 2020 року. Глава найбільшого в світі хедж-фонду Bridgewater Associates Рей Даліо вважає, правда, що фондовий ринок ще не досяг своєї межі. Однак, на думку Даліо, він вже дуже і дуже близький до цього рівня. Основна проблема сучасного фондового ринку полягає в тому, що рухи його індексів і окремо взятих акцій все менше і менше залежать від конкретних ринкових факторів. Як було раніше і як повинно бути: компанія показує хороші фінансові результати, розширює свою діяльність, прибуток зростає і, як наслідок, зростає і вартість її акцій. Як все зараз: акції компанії Tesla коштують більше, ніж сумарно коштують акції десяти найбільших автовиробників, кожен з яких отримує більше прибутку на продажах автомобілів, ніж Tesla.

Акції Tesla подорожчали з початку пандемії в 8 разів. На підставі чого? На підставі того, що прибуток виріс в 8 разів? Ні. Те ж саме стосується й інших технокомпаній. Ціна на їхні акції зростає просто тому, що на них є попит. Грубо кажучи, капіталізація будь-якої такої компанії показує просто божевільні темпи приросту, що в принципі суперечить поточному стану світової економіки. Більш того, попит не може постійно збільшуватися. Попри те що уряди та центральні банки світу весь 2020 рік накачували свої економіки грошима, слід також відзначити, що і дуже багато людей протягом останнього року стали набагато більш схильні до накопичень, а не до інвестування. Іншими словами, не може рости попит на «хайповы» акції постійно. Рано чи пізно буде обвал. Таким чином, ми не стверджуємо, що вже в цьому році обов'язково трапиться прокол "бульбашки", але та обстановка, яка зараз панує на фондовому і криптовалютному ринку, явно змушує задуматися і напружитися.

Акції компанії Tesla на останніх двох торгових сесіях виросли на 60 доларів, таким чином, вони знову показують бажання почати новий висхідний тренд. Нагадаємо, що на початку 2020 року трапився «міні-обвал» внаслідок якого акції подешевшали з 890$ до 540$. Однак зараз ціна знову почала зростати та ключова опора залишається в районі 702$ за акцію. Подолання цього рівня спровокує новий виток висхідного руху з цілями 738$ і 777$.