Фунт перетягує увагу на свою сторону. Настрої змінюються на користь трансатлантичної валюти. Одна з причин – несподівано міцний стан ринку праці у Великій Британії, що суттєво впливає на рішення Банку Англії, а відтак і на курс фунта до долара.
Зміцнення зайнятості: несподівана позитивна динаміка
Згідно з останніми даними Управління національної статистики Великої Британії (ONS), рівень зайнятості у другому кварталі 2024 року зріс на 0,1 відсоткового пункту, досягнувши позначки 74,6%.
Це зростання означає збільшення кількості зайнятих на 313 тис. осіб у порівнянні з допандемічним рівнем, що значно перевищує попередні прогнози. При цьому рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4,2%, а економічна неактивність знизилася до 22,1%.
Важливим елементом цієї картини став несподіваний приріст імміграції. ONS переглянуло свої дані, зафіксувавши значний сплеск міграційних потоків у постпандемічний період. Це не лише збільшило чисельність населення, а й зміцнило ринок праці, скоротивши кількість вакантних робочих місць.
Банк Англії: тривалий цикл високих ставок
Такі показники на ринку праці свідчать про те, що економіка Великої Британії демонструє більшу стійкість, ніж очікувалося. В умовах насиченого ринку праці компанії змушені змагатися за робочу силу, пропонуючи вищі зарплати.
Високі зарплати, своєю чергою, є одним із ключових чинників інфляції. Банк Англії, прагнучи стримати інфляцію, вже провів кілька підвищень відсоткових ставок і, ймовірно, збереже їх на поточному рівні довше, ніж прогнозувалося раніше.
Очікування щодо обмеженої можливості зниження ставок Банком Англії найближчим часом позитивно впливають на курс фунта стерлінгів. Ринок прогнозує лише два можливих зниження ставок у 2025 році, що підвищує привабливість фунта для інвесторів.
У 2024 році це сприяло зростанню курсу фунта відносно долара США.
Що стосується долара, то коментарі членів ФРС тимчасово зупинили його зростання у понеділок..
Крістофер Уоллер заявив, що схиляється до того, щоб «підтримати зниження у грудні». Це посилило віру в те, що ФРС знизить відсоткові ставки на 25 базисних пунктів на грудневому засіданні.
Інструмент CME FedWatch оцінив ймовірність такого зниження на рівні 76% (раніше вона становила близько 60%).
Що далі?
Для трейдерів це означає, що фунт може залишатися сильним у найближчі місяці, особливо якщо економічні показники продовжать демонструвати стійкість. Однак варто враховувати можливі зміни у глобальній економічній ситуації та реакцію центральних банків інших країн.
Доларовий складник: геополітичні ризики та їхній вплив на валютний курс
Вплив політики США продовжує істотно впливати на валютні ринки. Через тиждень після того, як адміністрація США погрожувала запровадити тарифи на товари з Канади, Мексики та Китаю, стає очевидним, що тарифні заходи використовуються як інструмент геополітичної стратегії.
Такі дії створюють надзвичайно нестабільну ситуацію на фінансових ринках. Відсутність чітких економічних моделей ускладнює прогнозування для трейдерів, оскільки невідомо, на які країни й товари будуть поширюватися тарифи, а також наскільки вони будуть значними.
Це підвищує рівень невизначеності та збільшує волатильність валютних пар, зокрема GBP/USD.
Старший валютний аналітик MUFG Bank Ltd. зазначив:
«Незрозуміло, як 100-відсоткові мита на товари з групи країн, на частку яких припадає 37% світового ВВП, будуть застосовуватися на практиці, але це може стати прикладом тарифної дипломатії за Трампа 2.0».Такі заяви підкреслюють непередбачуваність дій адміністрації США та їхній потенційний вплив на глобальну економіку.
Консенсус-прогнози та ринкові очікування
Інвестиційні банки оновили свої консенсус-прогнози щодо пари GBP/USD, продемонструвавши значне підвищення очікувань на кінець 2024 і 2025 років. Огляд Corpay, опублікований нещодавно, показує оптимістичні прогнози для фунта стерлінгів.
Технічний аналіз: баланс сил на GBP/USD
На 4-годинному графіку індикатор відносної сили (RSI) демонструє бічний рух поблизу рівня 50, що вказує на відсутність чіткого ведмежого імпульсу.
Нещодавні торги парою GBP/USD показали, що курс трохи перевищив 100-періодну просту ковзну середню (SMA) після того, як у другій половині дня в понеділок він перебував нижче цього рівня.
З погляду рівнів опору ключовими відмітками є 1,2700, яка представляє 38,2% корекції Фібоначчі від останнього низхідного тренду, 1,2750 (50% корекції Фібоначчі) та 1,2810 (61,8% корекції Фібоначчі, що також збігається з 200-періодною SMA).
Ці рівні можуть стати бар'єрами для подальшого зростання пари.
У разі зниження курсу GBP/USD нижче позначки 1,2660, що відповідає 100-періодній SMA, і підтвердження цього рівня як опору, на ринок можуть вийти продавці.
За такого сценарію наступною зоною підтримки стане рівень 1,2620, який збігається з 50-періодною SMA та 23,6% корекції Фібоначчі.
Трейдерам варто уважно стежити за динамікою цих рівнів, щоб своєчасно реагувати на можливі зміни тренду та оптимізувати свої позиції на ринку.