Сьогодні долар демонстрував певну нервозність, спричинену публікацією суперечливих даних щодо інфляції та заяв на допомогу по безробіттю. Початкове зниження було швидко компенсовано, і в четвер долар залишався стабільним на рівні 102,8.
Основна увага учасників ринку була прикута до показників інфляції: річний індекс споживчих цін (CPI) уповільнився до 2,4%, що перевищило очікування в 2,3%. Водночас базова інфляція, яка виключає волатильні компоненти, зросла до 3,3%, що також перевищило прогнозовані значення.
Стабільність базової інфляції, а також зростання місячних показників свідчать про збереження інфляційного тиску, що зменшує ймовірність агресивного пом'якшення політики Федеральної резервної системи (ФРС).
Ці дані контрастують з показниками ринку праці: кількість первинних заяв на допомогу по безробіттю несподівано досягла 14-місячного максимуму, становивши 258 тис., що вказує на ознаки уповільнення в цій сфері.
Реакція учасників на нові дані поки що неоднозначна. Поточні очікування щодо ставок вказують на ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у листопаді на рівні близько 86%.
Протокол останнього засідання FOMC у вересні зміцнив думку, що нещодавнє скорочення на 50 базисних пунктів не свідчить про більш швидкий цикл пом'якшення. Натомість ФРС зосереджується на оцінці стійкості економічного зростання й інфляції перед подальшими діями.
Ринок уже враховує зниження приблизно на 40 базисних пунктів до кінця року, що вказує на часткову корекцію очікувань. Якщо економічна активність залишиться на поточних рівнях, подальше зниження ставки може бути обмеженим.
Це, своєю чергою, може призвести до уповільнення зростання долара й зниження його привабливості в короткостроковій перспективі.
Технічна картина
З технічного погляду найближчим орієнтиром для зростання є психологічний рівень 103,00, подолання якого може відкрити шлях до подальшого зміцнення.Наступний ключовий рівень опору знаходиться на позначці 103,18, за яким слідує зона підвищеної волатильності, обмежена рівнями ковзних середніх: 100-денна SMA на рівні 103,28 і 200-денна SMA на рівні 103,77. Пробій цих значень посилить бичачі настрої, і індекс може досягти діапазону 103,99–104,00, що стане важливим індикатором стійкості поточного тренду.
У разі розвороту підтримка очікується на рівні 55-денної SMA, розташованій на позначці 101,94, що збігається з психологічною межею 102,00. Рівень 101,90 стане наступною лінією оборони, здатною обмежити ведмежий тиск і ініціювати відскок.
Якщо продавцям вдасться подолати цю підтримку, наступним рівнем стане зона 100,62, за якою знаходиться річний мінімум на рівні 100,16.
Євро під тиском
У центрі уваги також залишається вплив майбутніх виборів у США. Політична невизначеність традиційно підтримує долар як валюту-притулок, особливо на тлі глобальних ризиків.
Цей фактор знижує потенціал значного зміцнення основних конкурентів долара, таких як фунт і євро, обмежуючи їхні можливості для зростання.
Крім того, пара EUR/USD продовжує зазнавати тиску на тлі розбіжностей в очікуваннях щодо монетарної політики ЄЦБ і ФРС. Євро втрачає позиції, оскільки ЄЦБ готується до чергового зниження ставки, у той час, як ФРС сигналізує про більш обережний підхід до подальших змін монетарної політики.
Прогнози вказують на високу ймовірність того, що ЄЦБ знизить ставку вже наступного тижня, що підтверджують коментарі представників регулятора. Такий крок посилює негативний тиск на євро, особливо з огляду на слабкі дані щодо інфляції в єврозоні за вересень.
Попри попередні заяви про доцільність поступового зниження ставок, раптове посилення дефляційних ризиків змусило ринок переглянути очікування й закласти більш агресивне пом'якшення.
Технічно пара EUR/USD знаходиться під тиском поблизу 100-денної ковзної середньої в районі 1,0934, що є важливим рівнем підтримки. Пробій цього рівня відкриє шлях до подальшого зниження, якщо ЄЦБ здійснить очікуване зниження ставки на найближчому засіданні.
Таким чином, перспективи для євро залишаються негативними, поки розбіжності в монетарній політиці ЄЦБ і ФРС грають на користь долара.