Alphabet втрачає позиції, а Boeing втрачає висоту: індекси ігнорують кризу

Американські фондові індекси продемонстрували впевнений ріст у середу: S&P 500 і Dow Jones досягли нових історичних максимумів. Позитивний вплив на ринок мали протоколи останнього засідання Федеральної резервної системи США, а також очікування щодо даних про вересневу інфляцію та початку сезону звітності великих корпорацій.

Інтерес інвесторів зосередився на акціях технологічного гіганта Alphabet, материнської компанії Google, які протягом дня показали волатильність. Після заяв Міністерства юстиції США про можливе вимагання розподілу бізнесу акції компанії завершили торги з падінням на 1,5%. Відомство розглядає варіант подання позову з метою примусового продажу низки активів Google, таких як веббраузер Chrome та операційна система Android, щоб зменшити монопольне становище корпорації в галузі онлайн-пошуку.

Опубліковані протоколи вересневого засідання ФРС пролили світло на обговорення серед представників регулятора. Більшість членів комітету підтримали ідею зниження процентної ставки на 0,5%. Проте було досягнуто згоди, що таке рішення не буде означати зобов'язання дотримуватися певного темпу подальшого зниження ставок.

За даними аналітичної платформи FedWatch від CME Group, трейдери оцінюють імовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на 79%. Водночас імовірність того, що ФРС вирішить зберегти поточний рівень ставок, становить 21%. Такий розклад підтверджує обережний настрій інвесторів та їхні очікування щодо майбутніх дій регулятора.

«Протоколи підтвердили наші припущення та заспокоїли ринки. Було обговорення варіанта з більш агресивним зниженням ставки на 50 базисних пунктів, але, очевидно, єдиної думки не було, і ФРС не пішов на такий крок», — прокоментувала Ліндсі Белл, головний стратег інвестиційної компанії 248 Ventures із Шарлотти, Північна Кароліна.

Американський фондовий ринок очікує важливого макроекономічного показника — публікації даних з інфляції. Звіт за індексом споживчих цін, який вийде у четвер, приверне увагу трейдерів і аналітиків, задаючи тон для подальших очікувань щодо монетарної політики. Окрім цього, у п'ятницю розпочнеться ключовий етап сезону корпоративної звітності за третій квартал: перші результати представлять провідні банки США, що допоможе визначити подальші настрої на ринку.

«Протоколи засідання ФРС показали, що регулятор упевнений у своїй стратегії, і подальший розвиток інфляції не має стати сюрпризом», — прокоментувала Ліндсі Белл, головний стратег 248 Ventures. Її слова відображають очікування учасників ринку, що завтрашній звіт з інфляції буде в межах прогнозованих значень і не призведе до різких рухів на біржах.

Цей тиждень на ринках проходить в умовах підвищеної волатильності. Сильні дані про зайнятість за вересень, опубліковані раніше, змусили інвесторів переглянути свої прогнози щодо подальшого зниження відсоткових ставок. Неочікуване зростання кількості робочих місць стало свідченням стійкості американської економіки, розвіявши побоювання щодо можливого уповільнення.

Позитивні новини про зайнятість сприяли формуванню оптимістичних настроїв серед учасників торгів. «Зараз на ринку зберігається віра у сценарій "м'якого приземлення" або навіть повну відсутність рецесії. Це підтримує покупців, попри поточні коливання», — зазначила Белл. Інвестори сподіваються, що економіка зможе уповільнитися без значних наслідків, що стане позитивним сигналом для корпоративних прибутків.

На тлі позитивних настроїв індекс Dow Jones завершив торги зростанням на 431,63 пункту, або 1,03%, досягнувши позначки 42 512,00. S&P 500 додав 40,91 пункту (+0,71%), завершивши день на рівні 5792,04. Nasdaq Composite також показав позитивну динаміку, піднявшись на 108,70 пункти (+0,60%), до 18 291,62.

Для S&P 500 закриття в середу стало 44-м рекордом цього року, що підкреслює стійкість ринку у 2024 році. Dow Jones теж не відстає: попередній рекорд закриття було зафіксовано зовсім нещодавно — 4 жовтня. Ці дані свідчать про те, що, попри макроекономічну невизначеність, фондові індекси продовжують демонструвати впевнене зростання.

Американський фондовий ринок показав позитивну динаміку в більшості секторів: з 11 галузевих груп S&P 500 дев'ять завершили торги зростанням. Водночас на тлі волатильності, пов'язаної з макроекономічними чинниками, акції комунальних компаній, чутливих до змін відсоткових ставок, знизилися на 0,9%. Індекс сектора телекомунікаційних послуг, до якого входять акції Alphabet, також виявився у мінусі, знизившись на 0,6%.

«Зростальні побоювання щодо антимонопольних ініціатив викликають занепокоєння серед інвесторів. Це може значно вплинути на весь технологічний сектор, особливо на його найбільших представників», — заявив Деніел Морріс, головний стратег BNP Paribas. Він підкреслив, що потенційні судові позови можуть обмежити вплив провідних технологічних гігантів на ринку й додати невизначеності до їхніх довгострокових перспектив.

Тим часом інвестори стежать за розвитком урагану 5-ї категорії «Мілтон», що наближається до узбережжя Флориди. Стихійне лихо вже принесло в регіон потужні дощі та шквальні вітри, а також спричинило появу торнадо. Загроза подальших руйнувань залишається високою, оскільки ураган рухається в бік затоки Тампа й може викликати смертельно небезпечний штормовий нагон у прибережних районах.

Серед великих компаній, що перебувають під тиском, виділився Boeing. Акції авіакосмічного гіганта знизилися на 3,4% після чергового раунду переговорів із ключовою виробничою профспілкою, який завершився безрезультатно. Застопорені переговори посилюють невизначеність щодо майбутніх виробничих планів компанії та створюють ризики для її постачань.

На тлі загальної волатильності у технологічному секторі круїзні компанії несподівано продемонстрували сильне зростання. Norwegian Cruise Line збільшила свою капіталізацію на 10,9% після підвищення рейтингу до "купувати" від аналітиків Citi. Після неї акції Carnival зросли на 7%, а Royal Caribbean Cruises піднялися на 5,2%. Відновлення туристичного сектора та оптимізм інвесторів підтримали позитивні настрої навколо цих паперів.

Серед лідерів зростання виділилися акції видобувної компанії Arcadium Lithium, які підскочили на 30,9% після новин про купівлю компанії гігантом Rio Tinto. Сума угоди становить $6,7 млрд, що підкреслює прагнення Rio Tinto зміцнити свої позиції у швидко зростальному секторі видобутку літію — важливої сировини для виробництва акумуляторів. Угода демонструє висхідний інтерес великих гравців до ресурсів, пов'язаних з енергетичним переходом.

Акції китайських гігантів Alibaba та PDD Holdings завершили сесію в «червоній зоні». Папери Alibaba просіли на 1,6%, а PDD упали на 2,3%. Причиною зниження стало розчарування інвесторів, які очікували активніших заходів стимулювання економіки з боку китайської влади. Очікування нових кроків з підтримки економіки, що сповільнюється, поки не виправдалися, що посилило песимізм на тлі глобальних макроекономічних ризиків.

Попри занепокоєння навколо китайських компаній, загальна картина на американських біржах виглядала позитивно. На Нью-Йоркській фондовій біржі кількість акцій, що зросли, перевищила кількість тих, що впали, у співвідношенні 1,31 до 1. Під час сесії було зафіксовано 339 нових максимумів і лише 49 нових мінімумів. На Nasdaq також спостерігалася перевага «биків»: 2164 акції зросли проти 2113, що знизилися, що забезпечило співвідношення 1,02 до 1.

Індекс S&P 500 продемонстрував упевнене зростання, встановивши 52 нових 52-тижневих максимуми при лише двох нових мінімумах. На Nasdaq картина була менш однозначною: 88 акцій досягли нових максимумів, тоді як 133 акції зафіксували нові річні мінімуми, що відображає змішані настрої інвесторів.

Американські фондові майданчики продемонстрували помірну активність: усього за день власників змінили 11,09 млрд акцій, що нижче середнього значення за останні 20 сесій, яке становить 12,04 млрд. Цей показник свідчить про стриманість учасників ринку, які уважно відстежують глобальні економічні та політичні сигнали.

На світових ринках індекс MSCI, що відстежує динаміку акцій по всьому світу, додав 0,43%, піднявшись на 3,61 пункту до позначки 848,39. Це другий день зростання поспіль, що вказує на стабілізацію настроїв інвесторів. У Європі індекс STOXX 600 зміцнився на 0,66%, отримавши підтримку від акцій автовиробників, які відновилися після зниження напередодні. Позитивні дані з європейського сектору дали надію на те, що найбільші компанії регіону здатні впоратися з поточними викликами.

Тим часом на китайському ринку спостерігалася протилежна динаміка. Shanghai Composite та CSI300 закрилися різким падінням, показавши найбільше денне зниження з лютого 2020 року. Це стало сигналом зростання занепокоєння серед інвесторів щодо подальших перспектив другої за величиною економіки світу. Закриття «ралі» на китайських акціях підкреслює крихкість настроїв і невизначеність навколо майбутніх дій Пекіна.

Головне інформаційне управління Китаю оголосило про майбутній виступ Міністерства фінансів, яке в суботу планує розкрити плани щодо фіскального стимулювання для підтримки економіки, що уповільнюється. В очікуванні цієї пресконференції інвестори перебувають у напрузі: від нових заходів Пекіна залежить подальша траєкторія економічного зростання країни, яка останнім часом натрапляє на труднощі на тлі ослаблення внутрішнього попиту та нестабільної зовнішньоекономічної ситуації.

Дохідність скарбничих облігацій США продемонструвала зростання після публікації протоколів Федеральної резервної системи та коментарів голови Федерального резервного банку Далласа Лорі Логан. Також на динаміку вплинув успішний аукціон з розміщення 10-річних облігацій. Дохідність еталонних паперів зросла на 3,8 базисного пункту, досягнувши рівня 4,073%, що свідчить про зростання очікувань подальшого підвищення ставок. Тим часом дохідність 2-річних скарбничих облігацій, які є більш чутливими до короткострокових ставок, піднялася на 4,3 базисних пункти, досягнувши позначки 4,022%.

Раніше цього тижня дохідність 10-річних скарбничих облігацій уперше за два місяці подолала психологічний бар'єр у 4%. Цей рівень аналітики розглядають як важливий індикатор стану кредитного ринку, що посилило занепокоєння щодо стійкості економічного зростання США. Зростання дохідності може також створити додатковий тиск на вартість запозичень для бізнесу та споживачів.

На тлі зростання дохідності облігацій посилилися позиції долара США щодо основних світових валют. Індекс долара, що відстежує його курс щодо кошика з шести валют, зріс на 0,42% і досяг позначки 102,92 пункту. Водночас євро знизився на 0,38% до $1,0938. Долар також значно зміцнився проти японської єни, піднявшись на 0,76% до 149,32 єни за долар, що відобразило зростальні очікування інвесторів щодо посилення монетарної політики в США.

Фунт стерлінгів, навпаки, продемонстрував ослаблення, знизившись на 0,34% до $1,3059 на тлі невизначеності щодо економічних перспектив Великої Британії та можливих дій Банку Англії. Інвестори обережно ставляться до британської валюти, очікуючи подальших даних про інфляцію та активність у сфері послуг.

Ціни на нафту продовжують падати другу сесію поспіль, попри геополітичні ризики та потенційні перебої у постачанні. Основний фактор зниження — зростання запасів нафти в США, що викликало побоювання щодо надлишку пропозиції. Вартість американської нафти марки WTI знизилася на 0,45%, до $73,24 за барель. Ф'ючерси на Brent також завершили день у мінусі, втративши 0,78% і досягнувши рівня $76,58 за барель.

Проте зниження котирувань виявилося обмеженим загрозою перебоїв у постачанні через напруженість на Близькому Сході та наслідки урагану «Мілтон», що лютує на території США. Потенційні збої у видобутку й транспортуванні енергоресурсів стримують ціни від більш різкого падіння, що підтримує настрої учасників ринку, які очікують подальших сигналів про стан постачання на світовому нафтовому ринку.