ІТ-гіганти зростають: як Microsoft і Intel змінили картину на тлі стабільного S&P 500

Американські фондові індекси завершили торги у вівторок майже на попередніх рівнях, відмовившись від раніше досягнутих висот, які дозволили S&P 500 і Dow Jones Industrial Average оновити історичні максимуми. Причиною такої обережності стало очікування першого за 4,5 роки зниження процентної ставки Федеральною резервною системою.

Під час торгів індекс S&P 500 тимчасово піднявся до позначки 5670,81, що стало можливим завдяки свіжим даним по економіці США. Статистика розвіяла побоювання щодо різкого уповільнення економічного зростання в країні.

За даними Міністерства торгівлі США, роздрібні продажі несподівано зросли в серпні, попри зниження доходів автосалонів. Цей спад був компенсований бурхливим зростанням онлайн-продажів, що дозволило економіці залишатися стабільною протягом більшої частини третього кварталу.

Рассел Прайс, головний економіст Ameriprise Financial Services з Троя, штат Мічиган, зазначив, що очікування щодо економіки були оптимістичними ще до публікації останніх даних. За його словами, економіка демонструє зростання, але цей ріст поки що залишається відносно повільним.

«Сьогоднішні економічні показники підтверджують, що ми перебуваємо в умовах зростання, хоча він не такий стрімкий, як хотілося б», — зазначив Прайс.

Прайс додав, що майбутнє зниження ставки може мати двоякий ефект. Воно або посилить побоювання щодо інфляції, або викличе нові запитання про те, чи є заходи ФРС достатньо швидкими та рішучими для запобігання рецесії.

«Сьогоднішня торгова сесія демонструє відхід від історичних максимумів, оскільки завтрашній день може принести розчарування для деяких інвесторів», — підсумував експерт.

Цей день показав, що ринки перебувають у стані очікування: вся увага спрямована на подальші дії Федеральної резервної системи та їхній можливий вплив на економіку США.

Торги на фондових ринках США у вівторок завершилися мінімальними змінами: індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 15,90 пунктів (0,04%) до позначки 41 606,18, а S&P 500 підріс на 1,49 пункту (0,03%) і досяг 5634,58. Водночас Nasdaq Composite додав 35,93 пункту (0,20%) і закрився на рівні 17 628,06.

Згідно з інструментом FedWatch від CME, ймовірність того, що Федеральна резервна система ухвалить рішення про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів після дводенного засідання в середу, наразі оцінюється ринками у 65%. Ще тиждень тому шанси на такий крок становили лише 34%, що відображає коливання очікувань інвесторів на тлі економічної невизначеності.

Одним із ключових факторів зростання індексу S&P 500 стало підвищення акцій Microsoft на 0,88%. Цей ІТ-гігант здобув перемогу після того, як рада директорів компанії схвалила програму зворотного викупу акцій на 60 мільярдів доларів і підвищила квартальні дивіденди на 10%. Це зміцнило впевненість інвесторів у стабільності та подальших успіхах компанії, яка лідирує в галузі штучного інтелекту.

Попри незначне зниження, індекс Dow Jones продовжував дивувати: два дні поспіль він досягав рекордних внутрішньоденних значень. Тим часом індекс Russell 2000, який відстежує компанії з малою капіталізацією, показав найкращий результат серед основних індексів, збільшившись на 0,74% за сесію. Це зростання можна пояснити очікуваннями інвесторів, що зниження ставки ФРС позитивно позначиться на менших компаніях.

Сектор енергетики у складі S&P 500 став найкращим серед 11 основних секторів, додавши 1,41%. Це сталося на тлі зростання цін на нафту, що підштовхнуло акції нафтових компаній. Водночас сектор охорони здоров'я опинився в аутсайдерах дня, втративши 1,01%, ставши найслабшим у складі індексу.

Однією з ключових подій на фондовому ринку у вівторок стало підвищення акцій Intel на 2,68%. Це зростання було зумовлене укладанням угоди з Amazon Web Services, підрозділом хмарних сервісів Amazon, який став клієнтом Intel для виробництва індивідуальних чипів, що використовуються в розробці штучного інтелекту. Акції самої Amazon також продемонстрували позитивну динаміку, додавши 1,08%.

Дані за підсумками торгів на Нью-Йоркській фондовій біржі та Nasdaq показали, що кількість акцій, які подорожчали, перевищила кількість акцій, що подешевшали. На NYSE це співвідношення склало 1,55 до 1, а на Nasdaq – 1,25 до 1. Це свідчить про переважання позитивних настроїв серед інвесторів.

Індекс S&P 500 зафіксував 48 нових 52-тижневих максимумів, при цьому не було зафіксовано жодного нового мінімуму. Nasdaq Composite зафіксував більш значні зміни — 147 нових максимумів і 68 нових мінімумів. Загальний обсяг торгів на американських біржах склав 10,23 мільярда акцій, що трохи нижче за середній показник за останні 20 торгових днів, який становить 10,74 мільярда.

Уповільнення на ринку праці, що спостерігалося влітку, а також недавні повідомлення у ЗМІ, посилили очікування того, що ФРС ухвалить більш рішучі заходи на засіданні в середу. Ймовірність зниження ставки на 0,5% виглядає все більш реальною, оскільки регулятор прагне уникнути ослаблення економіки.

Останні дані по економіці США показали, що у серпні роздрібні продажі зросли, а виробнича активність на фабриках знову почала відновлюватися. Ці сильні показники можуть дещо послабити потребу в агресивному зниженні ставки, але ринок все ще чекає рішучих дій від ФРС.

Фондові ринки залишаються у напрузі, оскільки інвестори зважують вплив позитивних економічних даних на можливі рішення регулятора, який, ймовірно, зробить кроки для підтримки економічної стабільності.

«Поточні дані вказують на гарний стан економіки», — заявив Пітер Кардилло, головний економіст Spartan Capital Securities. Він очікує, що голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл ухвалить рішення про зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів за підсумками засідання в середу. Однак подальші дії регулятора залежатимуть від розвитку економічної ситуації, на що Пауелл, імовірно, натякне у своєму виступі.

Кардилло зазначив, що ФРС може розглянути можливість більш агресивного підходу на майбутніх засіданнях, але поки що діятиме обережно. «Вони почнуть з невеликих кроків, але надалі можуть ухвалювати більш рішучі заходи», — додав експерт.

В очікуванні рішення ФРС ринки продовжують робити прогнози. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери оцінюють ймовірність у 63%, що регулятор скоротить ставку на 50 базисних пунктів, і 37%, що зниження складе 25 базисних пунктів.

Індекс MSCI All-World, який відстежує світові ринки, продемонстрував скромне зростання на 0,04%, досягнувши позначки 828,72. Це відображає стабільні настрої на глобальних фондових ринках напередодні ключових рішень ФРС.

Тим часом долар зміцнився відносно основних світових валют, піднявшись на 0,28% до 100,98 у кошику валют. Долар також продемонстрував упевнене зростання щодо японської єни, збільшившись на 1,19% і досягнувши 142,29.

Цього тижня увага інвесторів прикута не лише до ФРС. Банк Англії та Банк Японії також планують засідання для обговорення своєї грошово-кредитної політики. Однак, на відміну від ФРС, від цих регуляторів очікується збереження процентних ставок на поточному рівні.

Рассел Прайс, головний економіст Ameriprise Financial Services, прокоментував поточні настрої на ринку. «Сьогоднішні торги показують, що ми знаходимося на межі важливого рішення. Завтра комусь з інвесторів, найімовірніше, доведеться стикнутися з розчаруванням», — зазначив Прайс.

Вся увага спрямована на завтрашнє засідання ФРС, яке може задати тон подальшому економічному розвитку як у США, так і на глобальному рівні.

Дохідність дворічних скарбничих облігацій США, які є індикатором короткострокових очікувань щодо процентних ставок, збільшилася на 4,4 базисних пункти та досягла позначки 3,5986%. Це сталося після зниження до дворічного мінімуму в 3,528% на попередній торговій сесії. Дохідність 10-річних облігацій також показала зростання, піднявшись на 2,3 базисних пункти до 3,644% у порівнянні з 3,621% увечері в понеділок.

На азійських ринках спостерігалося ослаблення настроїв, спричинене нестабільним відновленням економіки Китаю. Останні дані, опубліковані у вихідні, показали, що зростання промислового виробництва в серпні уповільнилося до п'ятимісячного мінімуму. Водночас роздрібні продажі та ціни на нове житло продовжили знижуватися, що додає невизначеності до загальної картини відновлення найбільшої економіки регіону.

Ціни на нафту продемонстрували зростання, оскільки галузь продовжує аналізувати наслідки урагану «Франсін», який зачепив видобуток нафти в Мексиканській затоці США. Американська сира нафта подорожчала на 1,57%, досягнувши ціни $71,19 за барель. Нафта марки Brent завершила день на рівні $73,7 за барель, збільшившись на 1,31%. Це зміцнення цін пов'язане з невизначеністю навколо відновлення видобутку нафти в регіоні після стихійного лиха.

Попри те, що спотове золото досягло рекордного максимуму в понеділок, у вівторок ціни скоригувалися вниз. Вартість золота впала на 0,51% і склала $2569,51 за унцію. Це зниження відбулося після інтенсивного зростання на початку тижня, проте золото залишається важливим індикатором настроїв на ринку, відображаючи попит на безпечні активи в умовах глобальної невизначеності.

Економічна динаміка в усьому світі, включаючи США та Китай, продовжує впливати на ринки, викликаючи коливання в дохідності облігацій, цінах на нафту і золото.