Nvidia втрачає 279 мільярдів, Tesla розчаровує інвесторів, а Boeing страждає від аналітиків

Падіння Tesla після оголошення планів щодо шестимісної моделі Y. Падіння Boeing після зниження рейтингу брокерською компанією. Ринкова вартість Nvidia впала на рекордні 279 мільярдів доларів. Виробництво США зросло у серпні з восьмимісячного мінімуму. Індекси падають: S&P 500 на 2,1%; Nasdaq на 3,3%, Dow на 1,5%.

У вівторок акції на американських фондових ринках зазнали різкого падіння, відкривши один з найнебезпечніших місяців в історії біржової торгівлі. Інвестори з тривогою очікують на вихід нових економічних даних, які можуть вплинути на рішення Федеральної резервної системи щодо зниження процентних ставок.

Основні біржові індекси, такі як S&P 500, Nasdaq Composite і Dow Jones Industrial Average, зафіксували максимальні денні втрати з початку серпня. З 11 секторів S&P 500 дев'ять опинилися в «червоній зоні». Особливий тиск відчули технологічний сектор, енергетика, комунікаційні послуги та сировинні матеріали.

Оптимізм на ринку зник після публікації даних Інституту управління постачаннями, які підтвердили, що виробничий сектор США продовжує зазнавати труднощів. Попри незначне покращення показників у серпні порівняно з липнем, коли виробництво досягло восьмимісячного мінімуму, ситуація залишається далекою від стабільної.

Вересень традиційно вважається складним місяцем для фондових ринків. За даними, зібраними з 1950-х років, цей місяць часто приносить значні збитки. Джейсон Браун, президент компанії Alexis Investment Partners, зазначив, що сезонність відіграє вирішальну роль у теперішніх ринкових коливаннях.

«Сьогоднішній слабкий звіт від ISM лише підтверджує це, однак ключовим фактором залишається саме сезонність, особливо з огляду на успішні результати ринку за попередні місяці», — зазначив Браун.

«Багато учасників ринку впевнені, що вересень є особливо складним періодом для акцій, і це переконання часто підживлює негативні настрої», — додав експерт. Такий песимізм може посилюватися з кожним новим звітом, приводячи до того, що побоювання ринку стають реальністю.

У умовах зростальної невизначеності учасники ринку будуть уважно стежити за подальшими економічними показниками та діями ФРС, намагаючись спрогнозувати, які заходи будуть прийняті для стабілізації ситуації.

Акції найбільших технологічних компаній, що входять до так званої «Чудової сімки», зазнали стрімкого падіння. Ці компанії, які очолювали зростання ринку протягом року, тепер опинилися під сильним тиском. Особливо значних втрат зазнала Nvidia, акції якої впали майже на 10%, що призвело до зниження ринкової капіталізації на рекордні 279 мільярдів доларів. Таким чином, ринкова вартість компанії зупинилася на позначці 2,65 трильйона доларів, що стало найбільшим одноденним падінням для американської компанії.

Окрім Nvidia, інші технологічні гіганти також стикнулися з падінням. Alphabet знизився на 3,6%, акції Apple подешевшали на 2,7%, а Microsoft втратила 1,8%. Це стало відображенням загального тренду зниження, особливо відчутного у секторі напівпровідників. Індекс Philadelphia SE Semiconductor упав на 7,8%, що підкреслює серйозні проблеми в цьому сегменті.

Загальна картина на фондовому ринку виявилася непривабливою. Індекс Dow Jones втратив 626,15 пункту, або 1,51%, завершивши сесію на рівні 40 936,93. Індекс S&P 500 також знизився на 119,47 пункту, що еквівалентно падінню на 2,12%, завершивши день на позначці 5 528,93. Найбільші втрати зазнав Nasdaq Composite, який знизився на 577,33 пункту, або 3,26%, до 17 136,30.

Індекс волатильності CBOE, відомий як індикатор страху на Волл-стріт, підскочив на 33,2% до 20,72 пункту. Це стало найбільшим відсотковим зростанням за день з початку серпня, що свідчить про зростання занепокоєння серед інвесторів щодо подальших перспектив ринку. Високий рівень волатильності вказує на нервозність учасників торгів і нестабільність поточної ринкової ситуації.

Інвестори з нетерпінням чекають виходу низки звітів щодо ринку праці, які повинні з'явитися цього тижня. Однак головною подією стануть дані про зайнятість поза сільськогосподарським сектором, які будуть опубліковані в п'ятницю. Ці цифри традиційно справляють значний вплив на ринкові настрої та можуть стати ключовим індикатором для подальших рішень Федеральної резервної системи.

Найближче засідання Федеральної резервної системи, яке відбудеться 17–18 вересня, обіцяє стати важливою віхою для розуміння майбутнього напряму грошово-кредитної політики. Особливу увагу буде прикуто до заяв голови ФРС Джерома Павелла, який раніше підтримував ідею пом'якшення заходів. Рішення регулятора можуть справити значний вплив на подальшу динаміку фондових ринків і макроекономічну ситуацію загалом.

Теперішня волатильність на ринках, посилена різким падінням технологічних гігантів і очікуванням важливих економічних даних, створює атмосферу невизначеності. Інвестори продовжать уважно стежити за розвитком подій, щоб скоригувати свої стратегії залежно від сигналів, що надходять із ринку праці та з боку ФРС.

Згідно з даними інструмента FedWatch від CME Group, ринок передбачає можливе зниження процентної ставки на найближчому засіданні Федеральної резервної системи. Ймовірність того, що ставка буде знижена на 25 базисних пунктів, оцінюється в 63%, тоді як шанси на більш значне зниження, на 50 базисних пунктів, складають 37%. Ці очікування справляють сильний вплив на настрої інвесторів, адже кожен крок ФРС може кардинально змінити динаміку фондового ринку.

Акції Tesla втратили 1,6% після того, як компанія оголосила про свої плани щодо виробництва шестимісної версії Model Y у Китаї, але реалізація цього проєкту очікується лише до кінця 2025 року. Ця новина не змогла підтримати вартість акцій компанії, оскільки інвестори, очевидно, очікували більш негайних і відчутних результатів від виробника електромобілів.

Boeing зіткнувся зі значним падінням на 7,3% після того, як Wells Fargo переглянув рейтинг акцій компанії з "рівних" до "недооцінених". Таке рішення викликало хвилю продажів, що додатково посилило тиск на акції авіабудівного гіганта. Зниження рейтингу підживлює занепокоєння серед інвесторів щодо майбутнього компанії на тлі невизначеної макроекономічної ситуації.

Ринки США демонструють перевагу акцій, що втрачають у ціні, над тими, що зростають. На Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) співвідношення акцій, які падають, до тих, що зростають, становило 2,52 до 1. Водночас на Nasdaq це співвідношення виявилося ще більш вираженим — 3,5 до 1, де 3315 акцій впали, а лише 946 показали зростання. Ця негативна тенденція підкреслює загальну слабкість ринку, попри окремі позитивні новини.

Обсяги торгів на американських біржах склали 12,14 млрд акцій, що перевищує середній рівень за останні 20 днів, який складає близько 11 млрд. Це свідчить про підвищену активність інвесторів в умовах високої волатильності та невизначеності на ринку.

Акції компаній напівпровідникового сектора залишаються в центрі падіння. Провідний гравець у сфері штучного інтелекту, Nvidia, втратила майже 10%, що стало значним ударом по сектору. Індекс напівпровідників Волл-стріт PHLX знизився на 8%, демонструючи масштаби труднощів, з якими зіткнувся цей важливий сегмент ринку.

Інвестори продовжують висловлювати занепокоєння з приводу традиційно несприятливого вересневого періоду для фондових ринків. Історично цей місяць приносить багато проблем і збитків, що, у поєднанні з поточними факторами невизначеності, створює додаткові ризики для учасників торгів.

Майкл Ероун, головний стратег SPDR у State Street Global Advisors, коментує ситуацію на ринку з акціями Nvidia, яка, попри потужні позиції у сфері штучного інтелекту, не виправдала високих очікувань інвесторів. «Вже недостатньо просто демонструвати хороші результати, — зазначає Ероун, — інвестори очікують ідеальних показників, особливо від компанії, чиї акції так сильно зросли». Невеликі відхилення від ідеалу у звітах Nvidia призвели до масових продажів акцій.

На тлі загального зростання індексу S&P 500 на 20% до кінця серпня, багато інвесторів починають фіксувати прибуток, особливо у технологічному секторі. Ероун наголошує, що оцінки акцій технологічних компаній зараз високі, тоді як темпи їхнього зростання сповільнюються. Це створює сприятливі умови для виходу з позицій, особливо коли виникає скептицизм щодо того, наскільки виправдані значні витрати на штучний інтелект і чи зможуть вони призвести до швидкого зростання доходів.

«Ситуація цілком передбачувана: після літнього затишшя, коли обсяги торгів були низькими, осінні місяці традиційно демонструють зростання активності, що збігається з початком сезону слабкості на ринку», — пояснює Ероун. Він зазначає, що вересень був збитковим для акцій протягом останніх чотирьох років і шести разів з десяти останніх років. Історичні дані відіграють важливу роль у тому, як інвестори сприймають цей період, що додатково посилює обережність на ринку.

Ероун прогнозує, що на тлі сезонної слабкості та коригування оцінок ми побачимо продовження ротації капіталу з технологічних акцій в інші сектори. «Ми рухаємося до більш широкого лідерства на ринку, — каже він. — Зниження процентних ставок і інфляції створює умови для скорочення розриву в темпах зростання доходів між технологічним сектором і іншими галузями».

Зниження ролі технологічних компаній, які домінували протягом року, відкриє можливості для інших секторів проявити себе. Ця зміна фокусу інвесторів на тлі сповільнення зростання доходів у технологічному секторі може стати початком нової фази на ринку, де на перший план вийдуть компанії з більш традиційних галузей, готові запропонувати стабільність і зростання на тлі ослаблення інфляційного тиску і зниження ставок.