ФРС робить хід: зниження ставок провокує різке зростання акцій на Волл-стріт

Американські фондові ринки продемонстрували значне зростання в п'ятницю на тлі виступу голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауелла, який підтвердив очікування ринку щодо можливого зниження ключової процентної ставки у вересні.

Під час очікуваного виступу на економічному симпозіумі в Джексон-Хоулі Пауелл заявив, що зараз настав слушний час для зниження цільової ставки за федеральними фондами. Він зазначив, що побоювання щодо зростання інфляції послабилися, що дозволяє ФРС більш гнучко підходити до своєї грошово-кредитної політики.

«Ми не спостерігаємо погіршення ситуації на ринку праці й не хочемо цього допустити», — підкреслив Пауелл у своєму виступі, який багато аналітиків сприйняли як явний сигнал до зниження ставки на найближчому засіданні ФРС. Якщо це рішення буде прийнято, воно стане першим зниженням ставки за останні чотири роки.

Ринок відреагував на ці заяви негайно. Директор однієї з аналітичних компаній, Детрік, висловив думку, що вересневе засідання відкриє низку подальших знижень ставок, які можуть тривати до кінця року. За його словами, ФРС чітко дала зрозуміти, що переходить до активної фази пом'якшення грошово-кредитної політики.

Після публікації заяви Пауелла всі три основні фондові індекси США відчули значний підйом. Особливо виділилися такі компанії з високою капіталізацією, як Nvidia, Apple і Tesla, акції яких показали найбільше зростання.

Не залишилися осторонь і малі капіталізації, а також регіональні банки, індекси яких зросли на 3,2% та 4,9% відповідно. Як зазначив Детрік, фінансовий сектор досяг історичних висот, і цей підйом підтверджує, що в економіці немає серйозних загроз на горизонті, які могли б ослабити позиції регіональних банків і фінансових компаній.

На завершення тижня всі три основні індекси США зафіксували позитивну динаміку, підтриману найкращим тижневим приростом за цей рік, продемонстрованим на минулому тижні.

Напередодні вересневого засідання Федеральної резервної системи США, на якому буде прийматися рішення щодо ключової процентної ставки, аналітики очікують надходження низки важливих економічних даних.

Ключовими стануть переглянуті показники валового внутрішнього продукту (ВВП) за другий квартал від Міністерства торгівлі та звіт щодо особистих споживчих витрат (PCE), який містить індекс цін PCE, що є основним індикатором інфляції для ФРС.

Усі 11 ключових секторів індексу S&P 500 завершили торгову сесію на позитивній території. Особливо виділився сектор нерухомості, який показав найбільший приріст, піднявшись на 2,0%. Це зростання було забезпечене впевненими інвестиціями та позитивними настроями на ринку, що підтримали загальну висхідну тенденцію.

Компанія Workday (WDAY.O), що займається розробкою програмного забезпечення для управління персоналом, змогла перевершити очікування ринку за квартальним виторгом. Щобільше, компанія оголосила про намір викупити власні акції на суму в 1 мільярд доларів. Ці новини викликали справжній бум на ринку: акції Workday підскочили на 12,5%, ставши лідером зростання на біржі Nasdaq.

Акції дискаунтера Ross Stores (ROST.O) також показали позитивну динаміку, піднявшись на 1,8%. Це сталося після того, як компанія підвищила свій прогноз щодо прибутку на 2024 фінансовий рік, що зміцнило довіру інвесторів.

Водночас акції компанії Intuit (INTU.O), відомої своїм продуктом Turbo Tax, впали на 6,8% після публікації квартального звіту, який не виправдав очікувань. Невтішні результати стали причиною різкого зниження інтересу інвесторів до цієї компанії.

На Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) кількість зростальних акцій значно перевищила кількість тих, що падають — співвідношення склало 8,08 до 1. На Nasdaq ситуація також була на користь висхідних акцій, де на одну акцію, що падає, припадало 3,68 тих, що зростають. Цей тренд підтверджує впевненість інвесторів у стабільності економіки й майбутніх рішеннях ФРС.

Американський ринок акцій знову демонструє впевнений ріст, підтверджуючи позитивні настрої інвесторів. Індекс S&P 500 зафіксував 81 новий 52-тижневий максимум, не зафіксувавши при цьому жодного нового мінімуму. Водночас Nasdaq Composite відзначив 149 нових максимумів і 51 новий мінімум, що підкреслює високу активність на ринку.

Торговельна активність на американських біржах показала гарні результати, хоча загальний обсяг угод склав 10,57 мільярда акцій, що трохи нижче середнього значення за останні 20 торгових днів (11,88 мільярда). Попри це, ключові індекси продовжили своє зростання.

Індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 1,14%, досягнувши позначки 41 175 пунктів. S&P 500 додав 1,15% і зупинився на позначці 5 634, щільно наблизившись до свого історичного максимуму. Nasdaq Composite показав найбільший приріст серед основних індексів, збільшившись на 1,47% і досягнувши рівня 17 877 пунктів.

На європейських біржах також спостерігалося зростання. Широкий індекс STOXX 600 піднявся на 0,5%, досягнувши найвищої позначки за останні три тижні. Це зростання також дозволило індексу завершити третій тиждень поспіль із позитивною динамікою.

В Азії ситуація була неоднозначною: акції за межами Японії трохи знизилися, втративши 0,1%, тоді як японський Nikkei зріс на 0,4%. Це зростання було підтримане позитивною реакцією інвесторів на дані по інфляції та заяви голови Банку Японії Кадзуо Уеди, який висловив готовність підвищити процентні ставки, якщо економічні показники та інфляція відповідатимуть прогнозам.

Вплив недавніх подій на світову економіку відобразився в зростанні світового індексу MSCI, який збільшився приблизно на 1,1%. Попри недавні потрясіння на початку серпня, індекс піднявся вище свого історичного піка, досягнутого в середині липня. Це свідчить про відновлення глобальних ринків та впевненість інвесторів у стабільності світової економіки.

Після виступу голови ФРС Джерома Пауелла трейдери підсилили свої очікування щодо майбутнього зниження ключової ставки у вересні. Тепер ф'ючерси на федеральні фонди оцінюють ймовірність зниження на 50 базисних пунктів у 37%, що значно вище, ніж 25% днем раніше. До кінця року очікується сумарне зниження ставок на 106 базисних пунктів.

Джером Пауелл у своєму виступі підкреслив, що напрямок політики ФРС зрозумілий, однак терміни та швидкість зниження ставок будуть визначатися економічними даними та змінами ризиків. Ці заяви стали важливим сигналом для ринку, підштовхнувши інвесторів до перегляду своїх прогнозів.

Дохідність скарбничих облігацій США впала на тлі посилення очікувань зниження ставок. Дохідність 10-річних облігацій знизилася на 5,9 базисних пунктів, досягнувши рівня 3,803%, тоді як дохідність 2-річних облігацій, більш чутлива до змін в очікуваннях процентних ставок, впала на 9,7 базисних пунктів до 3,9132%. На тлі цих змін німецькі облігації залишилися стабільними, зафіксувавши дохідність на рівні 2,226%.

На валютних ринках також спостерігалися значні коливання. Долар США ослаб, тоді як фунт стерлінгів зміцнився, досягнувши максимуму більш ніж за два роки. Євро також показав зростання, піднявшись до $1,1189, що стало його найвищим показником за рік.

Японська єна також зміцнилася на тлі падіння долара на 1,36% до 144,27 і коментарів голови Банку Японії Кадзуо Уеди, який зазначив готовність до підвищення ставок, якщо економічна ситуація відповідатиме прогнозам. Однак дані, опубліковані в Японії раніше, показали, що базова інфляція прискорюється третій місяць поспіль, але уповільнення зростання цін, викликане попитом, поки не вказує на необхідність негайної зміни процентної політики.

Валютний ринок завжди ґрунтується на порівняльних очікуваннях, і перспектива того, що Федеральна резервна система невдовзі розпочне зниження ставок разом з іншими найбільшими світовими банками, призвела до ослаблення долара. Про це заявив Уто Шинохара, керівний директор і старший інвестиційний стратег компанії Mesirow в Чикаго. За його словами, ринок уже закладає в ціну майбутні зміни в політиці ФРС, що знижує привабливість долара на тлі інших валют.

Ціни на нафту різко підскочили більш ніж на 2%, компенсувавши попередні втрати, пов'язані зі збільшенням запасів сирої нафти в США і зниженням прогнозів щодо попиту на нафту в Китаї. Це відновлювальне зростання демонструє волатильність нафтового ринку, де кожен фактор, від даних щодо запасів до очікувань попиту, може спричинити значні зміни в цінах.

Золото продовжує зміцнювати свої позиції, продемонструвавши зростання приблизно на 1,1%, досягнувши ціни в $2510 за унцію. Це значення близьке до рекордного максимуму, який було встановлено всього кількома днями раніше, у вівторок, на рівні $2513 за унцію. Інвестори продовжують вкладатися в золото, розглядаючи його як надійний актив в умовах економічної невизначеності.