Минулої п'ятниці євро зріс більш ніж на 1% щодо долара, вказуючи на можливий початок висхідного тренду. Щоб знайти аналог такого значного щоденного приросту, необхідно звернутися до 14 листопада 2023 року, коли євро також демонстрував упевнене зростання.
Цього тижня можливий прорив рівня опору 1,0948. Євро знову вище своєї 200-денної ковзної середньої, що традиційно вважається індикатором зростального тренду. Отже, будь-яке падіння курсу розглядається як можливість для закупівель напередодні подальшого зростання.
Якщо ралі збереже свої позиції, можна очікувати тестування позначки 1,1000 та можливого досягнення максимуму грудня 2023 року на рівні 1,1139, хоча це вже буде подією на багатотижневій перспективі.
Ринкові очікування щодо зниження ставок Федеральної резервної системи у грудні минулого року передбачали перше зниження вже в березні, але це не здійснилося, що викликало зростання долара у першому півріччі 2024 року. Однак зараз, у серпні, знову спостерігаються передумови до можливого зниження ставок.
Слабкі дані економіки США посилюють розмови про потенційне зниження ставок ФРС на 50 базисних пунктів вже у вересні, що могло б статися навіть до офіційного засідання, особливо в світлі невтішних показників по заробітній платі у несільськогосподарському секторі.
Такий економічний контекст створює тиск на долар і надає євро можливості для подальшого зростання. Цього тижня важливо уважно стежити за заявами керівників ФРС, які можуть прискорити процес зниження ставок, тим самим підтримуючи зростання євро.
Думка від ING
Валютна пара EUR/USD набула стабільності завдяки пом'якшенню монетарної політики в США. За останній тиждень розрив у дохідності дворічних свопів між євро й доларом зменшився зі 113 базисних пунктів до 83, що сигналізує про позитивні перспективи для євро.
Попри уповільнення глобального економічного зростання, яке негативно позначається на проциклічному курсі євро, повернення до міркувань про винятковість США може підтримати курс EUR/USD, вважають в ING.
Аналітики підкреслюють, що якби не активний розпродаж акцій, дохідні диференціали могли б підштовхнути EUR/USD до значно вищих значень, що перевищують позначку 1,1000.
На їхню думку, саме в цьому напрямку має розвиватися рух пари, як тільки ринкові ризики стабілізуються.
Цей тиждень очікується спокійним для економічних даних із єврозони. Важливо буде стежити за результатами серпневого опитування інвесторів Sentix, яке проводилося до останнього спаду на фондових ринках.
Очікується, що пара EUR/USD зможе подолати опір на рівні 1,0980 і прорватися вище 1,1000, особливо якщо ФРС визнає необхідність дій щодо додаткового пом'якшення політики.
Перекупленість фунта
Фунт знижувався протягом трьох послідовних тижнів, однак зберіг загальну тенденцію до зміцнення. Передбачалося, що фунт був перекуплений, і це нормально, що відбувався корекційний рух вниз.
Ми всі бачили, як курс пари GBP/USD знизився з рівнів вище 1,3000 до мінімальної позначки минулої п'ятниці 1,2707. При цьому, попри досягнення мінімуму, останній торговий день став ключовим з технічного погляду й дав натяк на можливе досягнення дна корекційної фази після публікації даних про зарплати в США.
Фунт не зміг подолати ключовий рівень підтримки біля 100-денної ковзної середньої (DMA) на позначці 1,2683 і не утримався нижче рівня 50-денної ковзної середньої (1,2786), що підтверджує збереження ширшої стійкої динаміки.
Найближчими днями очікується певне хаотичне відновлення курсу в бік 1,2850 і можливе повернення до рівня 1,2900. Якщо ж продажі фунта продовжаться після засідання Банку Англії, може знадобитися повторне тестування мінімуму 1,2707, що відповідає 78,6% корекції по Фібоначчі для червнево-липневого ралі.
Важливо також враховувати, що загальний економічний контекст зараз має більше значення для фунта, ніж внутрішні події, й ситуація залишається мінливою.
Економісти припускають, що ФРС може значно знизити процентні ставки у вересні, можливо, навіть поза плановим засіданням, що викликає тривогу на ринку і посилює критику на адресу ФРС за тривале підтримання високих ставок.
В TS Lombard вказують на безліч можливостей для скорочення ставок, припускаючи зниження більш ніж на 25 базисних пунктів вже наступного місяця.
Таке припущення підтримує думку про те, що американський долар втратить свою привабливість як валюта з високою дохідністю, особливо якщо ФРС розпочне цикл зниження ставок.
В UOB підтверджують, що основні валютні пари, такі як EUR/USD та GBP/USD, можуть показати значне зростання у відповідь на зміни політики ФРС. Вони прогнозують зміцнення цих пар до рівнів 1,1500 і 1,3600 відповідно до кінця другого кварталу 2025 року.