Вся увага на долар. Новий тиждень може стати поворотним для американської валюти. Розбираймося, у чому суть.
Після значного падіння у середині травня до третьої декади місяця американський долар почав відновлюватись. Несподівано він одержав імпульс від подій, що сталися на початок місяця. Це створило передумови для потенційного зростання найближчими тижнями.
Ключовим моментом був пік індексу DXY, який впав нижче за позначку 104,4 у середині травня, що було викликано подвійним ударом. Це зниження рівня інфляції та темпів зростання роздрібних продажів у США.
Проте 22 травня було опубліковано протоколи засідання ФРС за 1 травня, де, попри скарги на високу інфляцію, обговорювалося не лише збереження високих ставок, а й можливість їхнього підвищення.
Здавалося, що долар забув про нові дані щодо інфляції, перенісшись до початку місяця. Через три тижні він усвідомив, що мав рости, а не падати.
Індекс долара швидко відновився від рівня 104,4 до 105,0 пунктів.
Загалом, якщо розглядати протоколи, то вони скоріше послужили приводом для деякого протверезіння ринку після надміру емоційного падіння та реакції на негативні новини. Тому не варто звинувачувати ринок у нелогічності та плутанині тимчасових рамок.
Усі розуміють, що порівняно з політикою інших ЦП та економічними реаліями інших країн, політика ФРС та показники США виглядають краще для основної валюти.
У четвер, 23 травня, було опубліковано індекси ділової активності у різних країнах, які є випереджаючими індикаторами. У США композитний індекс ділової активності (PMI) у травні досяг 54,4 пункту, що значно вище за попередній рівень 51,3 пункту.
Ця перевага спостерігалася як і у абсолютних значеннях, і у темпах зростання проти основних конкурентів. У єврозоні PMI піднявся до 52,3 пункту з 51,7 пункту, тоді як у Великій Британії він навіть знизився до 52,8 пункту з 54,1 пункту.
Додаткове зростання долара було підтримано ослабленням японської єни. Базовий індекс споживчих цін у Японії знизився до 2,2% у квітні з 2,6% у березні, що, хоч і є позитивним моментом для економіки, негативно позначається на валюті, знижуючи та так низьку ймовірність підвищення ставок у Токіо.
Особливо дивовижною виявилася поведінка британського фунта. Не лише індекс ділової активності показав зниження у Великій Британії, а й суттєве падіння роздрібних продажів у квітні на 2,7% порівняно з роком раніше.
Це за попереднього показника зростання на 0,4%, що в сукупності з іншими факторами окреслює туманні перспективи для економіки Великобританії.
Справді цікаво спостерігати за динамікою фунта. Після виходу даних 24 травня фунт почав зміцнюватися всупереч прогнозам торгівлі в діапазоні 1,2570-1,2630. Натомість курс злетів вище 1,2700. Це могло бути пов'язане із закриттям довгих позицій щодо долара перед вихідними і майбутнім неробочим днем 27 травня у Великій Британії та США.
Також цікавою є динаміка індексу долара, який завершив минулий тиждень зниженням до 104,6 пункту, ніби повернувшись до значень 17 травня.
Техкартина для долара
З технічної точки зору важливо, що індекс долара не впав нижче за ключові рівні підтримки 104–104,4 пункту, що свідчить про його зміцнення після тестування цих рівнів у ході корекції в рамках як і раніше висхідного тренду.
Щодо фундаментальної картини, то вона за доларом. Раніше існував консенсус про те, що ФРС почне зниження ставок у вересні, але тепер станом на 27 травня ф'ючерси показують, що ймовірність цієї події оцінюється всього в 51% порівняно з 65% минулого тижня. Очікування початку пом'якшення політики ФРС змістилися на листопад.
Рівні 104–104,4 пункту продовжують діяти як сильна підтримка, подолати яку складно. Тепер із початком нового тижня після п'ятничного зниження до 104,6 пункту відкривається можливість для зростання індексу. Перша мета для цього – досягнення 105 пунктів, що є значним рівнем опору.
Фунт та євро
Технічна складова для пар GBP/USD та EUR/USD точно вказує на поточні тенденції та ключові рівні. Для GBP/USD опір визначений у діапазоні 1,2740–1,2800 з цільовими пунктами для зниження на рівні 1,2650–1,2640.
Для курсу EUR/USD, який знаходиться в загальному низхідному тренді, нещодавнє корекційне підвищення до 1,0850 до 27 травня ставить найближчі цілі зниження близько 1,0800, тоді як опір становить 1,0900.
Однак попереду є важливі економічні випробування. 30 травня буде опублікована інформація про ВВП за перший квартал, де прогнозується уповільнення зростання до 1,3% із попередніх 3,4%.
Це може чинити тиск на долар, якщо дані підтвердять зниження темпів економічного зростання. 31 травня слід очікувати публікації даних за основним індексом цін на особисте споживання, який є ключовим індикатором для ФРС і може значно вплинути на ринкові очікування щодо майбутньої монетарної політики.
Якщо дані щодо ВВП та інфляції виявляться негативними для долара, це справді може додати новий поворот у динаміці ринку, потенційно призвівши до корекції в курсі американської валюти.
Ці моменти можуть стати визначальними для трейдерів та інвесторів, які налаштовують свої стратегії у відповідь на зміни економічних показників та політики ФРС.