Відхід у тінь геополітичних ризиків на Близькому Сході змусив спекулянтів позбавлятися нафти, однак покращення глобального попиту, надії на ослаблення грошово-кредитної політики провідними центробанками світу та контроль пропозиції з боку ОПЕК+ створюють для Brent своєрідну подушку безпеки. Тим більше, що конфлікт Ізраїлю та ХАМАС далекий від завершення.
На тлі відсутності війни між Ізраїлем та Іраном спекулянти за останні чотири тижні позбулися 6 найбільш важливих пов'язаних з нафтою ф'ючерсів на суму, еквівалентну 265 млн барелів. За підсумками п'ятиденки до 7 травня процес прискорився - з рук було скинуто 143 млн барелів, у тому числі 60 млн по Brent і 57 млн барелів за WTI. Спреди за північноморським сортом дивляться вниз, що чинить тиск на ціни.
Динаміка Brent та спредів за ф'ючерсними контрактами
Тиск на чорне золото чинять не лише зниження градуса геополітичного конфлікту на Близькому Сході, а й ознаки уповільнення ВВП США. Остання макростатистика по Штатах частіше засмучує, ніж тішить, і погіршення стану здоров'я американської економіки, найбільшого споживача нафти, не може не викликати тривогу у биків по Brent. Тим більше, що Ірак заявив, що він уже досить скорочував видобуток і не збирається погоджуватися на нові розрізи.
Проте буквально наступного дня Багдад переглянув свою риторику. Мовляв, Ірак є частиною ОПЕК+ і йому необхідно дотримуватись рішень, прийнятих організацією. Зустріч Альянсу запланована на 1 червня, і очікується, що угода про зниження виробництва буде пролонгована. Ірак часто не виконував своїх зобов'язань. У травні він має намір експортувати 3,4 млн б/д при квоті 3,3 млн б/д.
Підтримку Brent надає інформація про лісові пожежі в Канаді, в регіоні, що видобуває близько 3,3 млн. б/с. Крім того, експерти Bloomberg прогнозують скорочення американських запасів нафти на тижні до 11 травня, що свідчить про високий попит. Справді, незважаючи на уповільнення, економіка США зберігає свою силу. Разом із позитивними сигналами з Піднебесної та єврозони це дозволяє нафті намацати дно.
Після добрих новин про стрімке зростання китайського імпорту третій місяць підвищення споживчих цін також свідчить про відновлення внутрішнього попиту. Експерти Bloomberg підвищили прогноз щодо ВВП валютного блоку на 2024 до 0,7%. Були переглянуті у бік підвищення оцінки щодо провідних економік єврозони.
Прогнози щодо ВВП країн єврозони
Ринки чекають на дані щодо американської інфляції, а також звітів ОПЕК і МЕА, щоб визначитися з подальшим напрямом руху цін на чорне золото.
Технічно на денному графіку Brent цільовий орієнтир по патерну Сплеск і розворот із прискоренням показує, що північноморський сорт здатний впасти нижче $75 за барель. Сподіваюся, до цього не дійде і бики зможуть активувати і реалізувати розворотну модель 1-2-3. Прорив опору на $84,5 стане приводом для покупок.