Ми довго чекали цього і дочекалися... але зовсім не цього. Саме так можна охарактеризувати тему ставок центральних банків, які цікавлять нас у розрізі руху інструментів EUR/USD та GBP/USD. Ринок чекав на перший пом'якшення грошово-кредитної політики «ближче до літа», і він дочекався його. Є лише один маленький нюанс: учасники ринку не вгадали, який банк почне знижувати ставку першим. На початку року економісти чекали першого зниження ставки ФРС у березні, а першого пом'якшення у Великій Британії – наприкінці року. ЄЦБ мав розпочати зниження десь між двома цими подіями. Зараз зрозуміло, що ЄЦБ почне пом'якшення відповідно до очікувань ринку та відповідно до заяв Крістін Лагард тримісячної давності. Натомість ФРС перейде до м'якшої політики не раніше 4 кварталу, а Банк Англії – швидше за все, восени.
Отже, Банк Англії та ЄЦБ почнуть знижувати свої нижчі ставки раніше за ФРС, збільшуючи дивергенцію між ними. На мою думку, це ключова причина подальшого зниження попиту на євро та фунт. У п'ятницю відомі протоколи ЄЦБ. У них було сказано, що у червні може розпочатися зниження ставки, якщо на той час регулятор отримає додаткові докази уповільнення інфляції. ЄЦБ посилається на березневий прогноз за споживчими цінами. Якщо розбіжності з фактичним значенням інфляції нічого очікувати, тоді пом'якшення почнеться точно за планом. Також у протоколі було сказано, що троє політиків ЄЦБ були готові знизити ставку на поточному засіданні. Більшість керуючих ЄЦБ дотримуються думки про те, що однаково погано почати пом'якшення політики надто рано чи надто пізно. У першому випадку є ризик недосягнення цільової позначки щодо інфляції, у другому – економічна активність уповільниться набагато сильніше за нинішнє значення.
Додати до протоколу нічого. ЄЦБ займає переконливу позицію у боротьбі з інфляцією і досягає на цей момент найкращих результатів. Побудова хвиль інструментом EUR/USD в останні місяці дуже затяжна, ринок нікуди не поспішає, амплітуда рухів дуже низька. Я вважаю, що це головна проблема інструменту, оскільки досягнення цільових відміток усіх останніх хвиль могло бути набагато швидшим.
Зверніть увагу на інші мої статті:Аналіз EUR/USD. 11 травня. Ще одна негативна звістка із США.
Аналіз GBP/USD. 11 травня. Безглуздий подарунок від англійської економіки.
Банк Англії готується до першого раунду пом'якшення політики.
Хвильова картина по EUR/USD:Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b і 2 в 3 або з с завершені, тому найближчим часом я чекаю відновлення побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, які перебувають біля розрахункової позначки 1,0462. Невдала спроба прориву позначки 1,0787, що дорівнює 76,4% по Фібоначчі, вказує на готовність ринку до нових продажів.
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. На даний час я, як і раніше, розглядаю продаж інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с продовжує свою побудову. Невдала спроба прориву позначки 1,2625, що дорівнює 38,2% Фібоначчі, вказує на завершення внутрішньої, корекційної хвилі у складі 3 або с, проте позначка 1,2470 поки стримує натиск продавців, заважаючи британцю виконувати побудову знижувальної.
Основні принципи мого аналізу:1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості у тому, що відбувається на ринку, краще не заходити до нього.
3) Стовідсоткової впевненості у напрямі руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.