Від самого початку року я повторюю одне й те саме: не поспішайте приписувати ФРС пом'якшення грошово-кредитної політики. Може статися так, що цього року ми взагалі жодного раунду зниження ставки не побачимо. Таке цілком імовірно, якщо враховувати поточне значення інфляції. В останні кілька місяців вона тільки розганяється, і цей процес ще не завершено. Немає жодної впевненості, що прискорення не продовжиться й індекс споживчих цін не досягне, наприклад, 4%. Чи багато економістів говоритиме про перспективи зниження у 2024 році за такого розміру інфляції станом щонайменше на червень?
Хочу також зазначити, що деякі члени FOMC почали відчувати недобре. Джером Пауелл до останнього намагався зберегти обличчя й лише кілька тижнів тому повідомив, що процес дезінфляції зупинився і він не знає, коли почнеться пом'якшення політики. Водночас інші керівники ФРС вже у всю натякають на необхідність посилення політики. Мішель Боуман заявила цього тижня, що існує досить високий ризик збереження інфляції на високому рівні набагато довше, ніж очікував ринок і регулятор. Вона повідомила, що очікує подальшого повільного зниження індексу споживчих цін, але в разі, якщо вона помиляється, буде готова проголосувати за нове підвищення ставок.
За ці слова Мішель Боуман заслуговує тільки оплесків. Пані Боуман одна з перших дала зрозуміти, що при зростанні інфляції потрібно обговорювати посилення, а не пом'якшення політики. Виходячи з її слів, ФРС може у 2024 році підвищити ставку один або два рази замість п'яти або шести знижень, як чекали учасники ринку на початку року. Виходить, що ринок у цьому разі "промахнеться" приблизно на 8 раундів пом'якшення. На мій погляд, це колосальна різниця між очікуваннями та реальністю, яка просто не може залишитися непоміченою. У поточному році європейська валюта знизилася проти долара лише на 350 базових пунктів і, на мій погляд, це дуже мало, з огляду на ті новини, які надходять мало не щодня.
Пані Боуман також зазначила, що геополітичні ризики є важливим фактором негативного впливу на інфляцію. Вона додала, що зростання імміграції, дефіцит робочої сили та споживчий попит можуть призвести до ще більш стійкої інфляції у США.
Хвильова картина по EUR/USD:Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b і 2 в 3 або с завершені, тому найближчим часом я очікую відновлення побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0462, оскільки новинний фон залишається на боці долара. Невдала спроба прориву позначки 1,0787, що прирівнюється до 76,4% за Фібоначчі, вкаже на готовність ринку до нових продажів.
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче за позначку 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с продовжує свою побудову. Вдала спроба прориву позначки 1,2472, що відповідає 50,0% за Фібоначчі вказує на довгоочікувану готовність ринку до побудови низхідної хвилі. Невдала спроба прориву позначки 1,2625, що прирівнюється до 38,2% за Фібоначчі, вкаже на завершення внутрішньої, корекційної хвилі в складі 3 або с.
Основні принципи мого аналізу:1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.
3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.