Оскільки Федеральна резервна система займає тверду позицію, інвестори готуються до року мінімального зниження ставок. Ставка за федеральними фондами, яка наразі перебуває на рівні 5,25-5,5%, відображає стратегічну стриманість ФРС.
Того дня, коли Федеральна резервна система оголосила про збереження відсоткових ставок на колишньому рівні, реакція ринку була суперечливою. Спочатку інвестори знизили свої очікування щодо швидкого зниження ставок через сильну економіку, що зберігається, і більш високий рівень інфляції. У квітні індекс S&P 500 опустився більш ніж на 4%, а це відображає зростання занепокоєння інвесторів з приводу інфляції та очікування високих відсоткових ставок протягом тривалого часу.
Реальність така, що спочатку були очікування семи знижень ставок у 2024 році.
Цю думку підтримують останні прогнози CME FedWatch Tool, ймовірність якого показує, що потенційне зниження ставок може відбутися після виборів у США в листопаді.
Складність полягає в тому, що Федеральна резервна система дедалі більше уваги приділяє економічним показникам ─ контролю над інфляцією та максимізації зайнятості. Найбільше ФРС турбує безробіття... У минулому безробіття було дуже низьким, але з боку інфляції воно було далеким від мети. Це спостереження вказує на стратегічну адаптацію ФРС до мінливих економічних показників, здебільшого зосереджуючись на підтримці стабільного рівня зайнятості.
На останньому засіданні ФРС, голова Федеральної резервної системи зазначив, що сила ринку праці продовжує залишатися обнадійливим сигналом, попри інші економічні перешкоди. До того ж з огляду на те, що поточний рівень безробіття тримається на історично низькому рівні 3,6%, це посилює обережний підхід ФРС, оскільки ФРС намагається ретельно балансувати свої подвійні завдання.
Щодо інвестицій у такий період часу, щоб знизити ризик, рекомендується прийняти захисні інвестиційні стратегії. Ідея полягає в тому, що краще купувати щось, що забезпечить надійні доходи, не буде занадто сильно варіюватися та знизить бета-версію портфеля.