Опубліковані у вівторок дані економічної статистики зі США та Європи надали підтримку попиту на акції компаній, що стало надією на те, що корекція на фондових ринках, можливо, вже завершилася.
Представлені дані індексів ділової активності (PMI) у виробничому секторі та секторі послуг ФРН, Франції та загалом у єврозоні показали підвищення у квітні вище рівня 50 пунктів, що є сигналом до пожвавлення європейської економіки, яка перебуває в рецесії. У Британії хороші новини прийшли тільки щодо показника ділової активності (PMI) в секторі послуг. Індикатор додав майже 55 пунктів, але ділова активність у виробничому секторі, навпаки, знизилася і склала 48.7 пункту. На відміну від європейських новин, дані цих показників у Штатах продемонстрували зниження, що не завадило місцевим фондовим індексам зміцнити локальний розворот вгору, даючи вже сигнал про можливе закінчення нетривалої корекції.
Якщо в Європі головним драйвером для зростання є тема надії на те, що місцева економіка вже досягла рецесійного дна і може почати відновлення, то в Америці попит на акції має локальний характер, що ґрунтується на очікуваннях хороших підсумків сезону корпоративної звітності компаній. Інвестори поки що до публікації цієї п'ятниці дуже важливих даних інфляційних показників цінового індексу витрат на особисте споживання (РСЕ), схоже, просто перенесли свою увагу з цієї теми, але лише тимчасово.
Чому долар знизився за підсумками торгів вівторка?
Звичайно, на хвилі зростання попиту на ризикові активи, насамперед акції компаній, американський долар очікувано опинився під пресингом. За індексом ICE він упав нижче рівня 106.00 пункту. Показник не втримався вище цієї позначки через уповільнення показників ділової активності у США, що підтверджує аргументи на користь зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою. Але чи буде це аргументом для ЦБ у рішенні почати все-таки знижувати відсоткові ставки, залишається відкритим питанням.
Додатковим негативом для американської валюти стали позитивні новини з Європи, про що згадано вище, які підтримали курси європейських валют. Насамперед євро та стерлінг частково відновилися проти долара США, маючи помітну вагу в кошику з основних валют, в індексі ICE, чинячи на нього тиск, крім слабких значень індексів ділової активності.
Що можна очікувати сьогодні на ринках?
Вважаємо, що ослаблення долара, а також підвищувальну динаміку фондових індексів усе-таки поки що слід розглядати як локальне дійство. Усе може радикально змінитися в п'ятницю, якщо інфляційні показники РСЕ, а також значення витрат і доходів фізосіб в Америці покажуть хоч невелике, але підвищення. Це буде сильним аргументом для ФРС не знижувати відсоткові ставки. Нагадаємо, що, попри вкрай суперечливу картину в американській економіці, місцевий ЦБ розглядає її як позитивну, а отже, з огляду на монетарну модель, де динаміка інфляції перебуває на чолі кута, не варто очікувати зниження ставок. У цьому разі підвищення прибутковості трежеріс може продовжитися, що підтримуватиме попит на долар. А учасники ринку сприйматимуть вчорашнє його ослаблення як чудову пропозицію для купівлі з усіма наслідками, що випливають із цього.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара торгується вище рівня підтримки 1.0685, прорив його може стати підставою для падіння пари до позначки 1.0600.
GBP/USD
Пара також перебуває вище рівня підтримки 1.2420. Зниження нижче нього може стати підставою для падіння пари до недавнього мінімуму 1.2300.