Долар знижується в середу на тлі негативної американської макроекономічної статистики, що надійшла напередодні.
Так, обсяг дозволів на будівництво у США в березні знизився на -4,3%, значно нижче за прогноз -0,7%, а обсяг будівництва нових будинків ─ на -14,7% за прогнозу ─2,4%. Не сказати, щоб ця статистика була ключовою для ФРС та долара, проте на ринку назріла корекція після найсильнішого зміцнення долара після публікації минулого тижня даних щодо інфляції у США.
Проте долар зберігає свою силу і розраховувати на його значне ослаблення найближчим часом не доводиться, враховуючи також висхідну динаміку прибутковості американських держоблігацій.
Згідно з представленими минулого тижня даними, індекс споживчих цін CPI прискорився в березні до +0,4% (за прогнозу в +0,3%) і до +3,5% у річному вираженні, з +3,2% раніше, а базовий показник на +0,4% (за прогнозу в +0,3%) і до +3,8% замість прогнозованих +3,7% у річному вираженні. Опубліковані потім дані з виробничої інфляції підтвердили сповільнення, значно знизивши ймовірність швидкого переходу ФРС до м'якшої монетарної політики.
Ба більше, тепер багато економістів вважають, що ФРС може і зовсім відкласти зниження процентної ставки до наступного року або до 4-го кварталу цього року.
Глава ФРС Джером Пауелл заявив у вівторок, що буде потрібно "більше часу, ніж очікувалося" для досягнення впевненості, необхідної для того, щоб інфляція досягла цільового рівня 2%.
Виступаючи в рамках Вашингтонського форуму Центру Вільсона у Вашингтоні, Пауелл сказав, що економіка США демонструє досить високі темпи зростання, і додав, що останні дані свідчать про відсутність значного прогресу щодо інфляції цьогоріч ("дванадцятимісячна базова інфляція PCE в березні, згідно з оцінками, змінилася незначно").
При цьому ринок праці переходить до кращої рівноваги.
"Якщо зростання інфляції збережеться, ФРС зможе підтримувати поточну ставку стільки, скільки буде потрібно", ─ заявив Пауелл.
Це означає, що ставити на швидкий перехід ФРС до більш м'якої політики, а отже на більш суттєве ослаблення долара, не варто. Водночас корекції, як завжди, теж не виключаються. Особливо вони можуть стати актуальними, якщо зі США почнуть надходити слабкі макродані. Це вже було продемонстровано в першій половині сьогоднішнього торгового дня після публікації напередодні даних зі сфери будівельного бізнесу США.
Сьогодні в центрі уваги інвесторів перебуватиме публікація щомісячного економічного звіту ФРС, так званої "Бежевої книги". З неї інвестори дізнаються про стан економіки в дванадцяти федеральних округах США. Цей звіт містить інформацію про всі види промисловості, сільського господарства, корпоративні та споживчі витрати, ринок нерухомості та інші показники на поточний момент. Однак ця публікація має середню за значущістю важливість і чинить на динаміку ринку та долара, як правило, не дуже значний вплив.
Серед основних конкурентів долара на валютному ринку сьогодні варто виділити британський фунт.
Вранці він отримав несподівану підтримку від публікації (о 06:00 GMT) даних щодо інфляції у Великій Британії: у березні індекс споживчих цін CPI додав +0,6% і сповільнився з +3,4% до +3,2% у річному вираженні, але виявився вищим за прогноз у +3,1%. Водночас річний базовий CPI (без урахування цін на харчові продукти та енергоносії) також знизився з +4,5% до +4,2%, але виявився вищим за прогноз +4,1%.
Дані свідчать про те, що інфляція у Великій Британії хоч і слабшає, але недостатньо швидкими темпами, щоб Банк Англії зважився на пом'якшення монетарної політики. Найімовірніше, на найближчому засіданні 09 травня він знову займе вичікувальну позицію. Це створює передумови для зростання фунта, але не проти долара, особливо з огляду на не дуже позитивну макростатистику, що надходить з Великобританії. Так, у лютому базовий індекс роздрібних продажів зріс на +0,2% після +3,4% раніше, а показник валового внутрішнього продукту знизився з +0,3% до +0,1%. Напередодні ж у Великій Британії було опубліковано статистику з ринку праці: рівень безробіття піднявся з 4,0% до 4,2%.
На сьогодні (на 16:00 GMT) заплановано виступ голови Банку Англії Ендрю Бейлі. Цікаво буде дізнатися його думку щодо збереження високої інфляції в країні. Ймовірно, він також дасть якісь натяки на посилення або пом'якшення монетарної політики Банку Англії в найближчій перспективі. У цьому разі волатильність у котируваннях фунта та пари GBP/USD, відповідно, різко підвищиться.
Жорсткий тон його коментарів матиме позитивний вплив на фунт. Якщо Бейлі не торкнеться питань монетарної політики, то реакція на його виступ буде слабкою.
А в п'ятницю (о 06:00 GMT) Офіс національної статистики Великої Британії опублікує звіт з роздрібних продажів. Цей економічний індикатор відстежує рівень споживчого попиту та є найважливішим показником, що впливає на ринок і котирування національної валюти. Він також є непрямим індикатором інфляції, представляючи таким чином інтерес як для ЦБ країни, так і для учасників ринку. Загалом високе значення показника є позитивним фактором для GBP, а низьке ─ негативним фактором. Попередні значення індексу (в річному вираженні): -0,4%, +0,7%, -2,4% (у січні 2024 року).