Понад пів року ринок обговорює потенційне зниження ставок у Великій Британії, США та Євросоюзі. Жоден із центральних банків ще провів жодного раунду пом'якшення грошово-кредитної політики, але обговорення ведуться постійно. Ймовірно, розмов про ставки було б набагато менше, якби самі політики центральних банків мало не щодня не давали коментарі на цю тему, наголошуючи на її важливості. А якщо політики центральних банків вважають цю тему важливою, то й ринок не може вважати інакше.
Насамперед ми вже розібралися в тому, що ЄЦБ стане першим із трьох центральних банків, які мене цікавлять, який знизить ставки. Якщо навіть ЄЦБ не знизить їх у червні, як очікують від нього зараз практично все на ринку, то він знизить їх на наступному засіданні, що все одно буде раніше, ніж ФРС або Банк Англії. У Великій Британії все ще занадто висока інфляція, щоб говорити про пом'якшення політики. Цього тижня вона може опуститися до значень 3,0-3,1%, але й це занадто багато, щоб розпочати предметну розмову про пом'якшення.
В Америці інфляція зростає вже кілька місяців поспіль і не знижується з минулого року. Якщо кілька місяців тому можна було сподіватися, що у певний момент низхідна траєкторія відновиться, і тоді ФРС наблизиться до моменту першого пом'якшення, то зараз цей момент відійшов. Якщо говорити прямо, скільки може знадобитися часу, щоб індекс споживчих цін опустився з 3,5% до 2,5%? На мій погляд, не менше пів року. Отже, говорити про перспективи зниження ставки в США можна буде не раніше ніж через 6 місяців. Я вважаю, що мають рацію ті економісти та аналітики, які очікують пом'якшення в останньому кварталі 2024 року.
Повертаючись до ЄЦБ, ставка почне знижуватися в червні й, як запевняють чиновники, знижуватиметься раз на квартал. Таким чином, кожен раунд пом'якшення проводитиметься один раз на два засідання. Я вважаю, що це досить високі темпи, а ставка ЄЦБ не надто висока в порівнянні зі ставками ФРС і Банку Англії. Все це ставить у вкрай невигідне становище європейську валюту. Хвильова розмітка продовжує мати на увазі падіння інструменту, і фон новин, як бачимо, теж.
Зверніть увагу на інші мої статті:Аналіз EUR/USD. 15 квітня. Понеділок – важкий день для євро.
Аналіз GBP/USD. 15 квітня. Роздрібні продажі в США дозволяють долару зростати далі.
Загальні висновкиВиходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b і 2 в 3 або с завершені, тому найближчим часом я чекаю продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, що знаходяться біля розрахункової позначки 1,0463, тому що фон новин залишається на стороні долара. Необхідний нам сигнал на продаж біля позначки 1,0880 було утворено (невдала спроба прориву).
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. На даний час я, як і раніше, розглядаю продаж інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с з початку свою побудову. Вдала спроба прориву позначки 1,2472, що відповідає 50,0% по Фібоначчі, вказує на довгоочікувану готовність ринку до побудови низхідної хвилі.
Основні принципи мого аналізу:1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості у тому, що відбувається на ринку, краще не заходити до нього.
3) Стовідсоткової впевненості у напрямі руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.