Що дозволено Юпітеру, не дозволено бику. В оновлених прогнозах експертів Wall Street Journal фігурує цифра 2,2% ВВП США на 2024 рік. Опитані ЄЦБ фахівці вважають, що економіка єврозони розшириться на 0,5% у поточному році. Американський внутрішній попит набагато сильніший за європейський, що створює передумови для прискорення інфляції та змушує ФРС утримувати ставки на плато протягом тривалого часу. Тим краще для «ведмедів» з EUR/USD.
Економісти Wall Street Journal зменшили шанси рецесії у США з 39% у січневому опитуванні до 29%. Це найнижчий рівень з квітня 2022 року. Вони очікують, що ФРС тричі знизить ставку за федеральними фондами в поточному році, а інфляція у вигляді індексу витрат на особисте споживання складе 2,5% наприкінці 2024 року.
Динаміка ймовірності рецесії економіки США
Тим часом після релізу даних за споживчими цінами у Штатах посадовці FOMC почали відмовлятися від своїх березневих планів. Так, президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллінз вважає, що ставку за федеральними фондами буде знижено лише два рази у 2024 році.
Американська винятковість, тривалість утримання вартості запозичень на плато 5,5% та вільна фіскальна політика у США є основними компонентами рецепта успіху долара. Він очолює перегони валют Великої десятки, й поки що не видно жодних передумов для зміни лідера.Слід зазначити, що падіння EUR/USD до мінімальних позначок з початку листопада було зумовлене не лише різною швидкістю монетарної експансії ФРС та ЄЦБ, а й геополітикою. Наприкінці робочого тижня до 12 квітня ринки готувалися до авіаудару Ірану по Ізраїлю, сперечалися, наскільки за такого розкладу зросте нафта, і купували активи-притулки. Зокрема долар США.
Однак за фактом чорт виявився не таким страшним, як його малювали. 99% ракет та безпілотників було збито, ніхто не постраждав. В результаті Brent звалилася нижче за $90 за барель, а «ведмеді» по EUR/USD закрили частину позицій. Це спричинило відкоту основний валютної пари. Втім, одночасно зросла прибутковість скарбничих облігацій США, що зміцнило позиції американського долара.
Динаміка прибутковості скарбничих облігацій США
Зараз різниця в ставках боргових ринків США та Німеччини знаходиться на максимальних рівнях з 2019 року, що дозволяє говорити про стійкість низхідного тренду по EUR/USD. Похід основної валютної пари на південь заснований на твердому фундаменті, тому відкоти слід використовувати для продажу.
Технічно на денному графіку EUR/USD відбувається відскік котирувань з області 5-місячних мінімумів. Проте, таргет на 161,8% за патерном AB = CD ніхто не скасовував, а він знаходиться на позначці 1,05. Відмовлятися від продажу євро проти долара США немає сенсу. Колишні стратегії формування шортів на відкотах зберігають актуальність.